大宋逍遥王市场空间广阔，多因素助力市场腾飞。工程勘测细分领域潜在市场规模破千亿，政府政策支持、工程安全意识提升、细分领域技术突破等多重因素助力行业腾飞。

　　2.公司产品或价值体现。公司逐渐转型咨询服务商，突出防灾监测优势业务。紧紧围绕基建政府部门，房地产企业核心客户；优化勘察、测量、测绘、检测、物探服务技术全流程；持续加码物联网和自动化防灾监测的核心技术研发；重点开拓城市综合管廊；地质灾害防灾监测；轨道交通监测；建筑健康监测业务市场。

　　3.竞争优势。高研发投入+ 高校产学研合作构建技术专利护城河；积极省外扩张，布局“湘、桂”市场；自动化技术深度融合监测业务；人才队伍齐整、相关资质齐全，品牌效应逐步显现；开发存量建筑健康监测市场，推进全生命周期监测服务；稳步产业链整合：稳步推进业务多元化，打破利基市场天花板；深入信息化：物联网防灾检测体系渐趋成熟； BIM 助推检测业务升级；

　　4.主要风险。市场竞争加剧，国企龙头产业链整合风险；基建市场整体增速放缓风险；骨干人员离职的风险及关键技术壁垒迭代落后风险。

　　广州市吉华勘测股份有限公司（GUANGZHOU GEOHWA SURVEY CORP.,LTD.，原名广州市吉华岩土检测有限公司），是为适应工程防灾监测检测需要而成立的勘测公司，国家高新技术企业，新三板（即全国中小企业股份转让系统）挂牌上市企业（证券代码831708，简称“吉华勘测”），被广东省科技厅认定为广东省物联网防灾监测工程技术研究中心。与中国科学院广州地球化学研究所、华南理工大学、中南大学、湖南科技大学等院校与科研机构建立了产学研合作关系。公司持有检验检测机构计量认证、建设工程质量检测、岩土工程和工程测量、测绘等资质。获得ISO质量管理体系认证和知识产权管理体系认证。在湖南、广西、佛山、肇庆、珠海、中山、江门、湛江、阳江、惠州、东莞、清远等地设立了分公司。

　　工程安全监测：基坑、隧道、地铁、高支模、近海工程、地质灾害、水利水务工程、交通工程、市政工程、综合管廊监测，工程物联网监测，建（构）筑物健康监测；

　　建设工程质量检测：基桩大小应变、基桩超声波、抽芯、静载、地基平板载荷试验、锚杆检测、土壤氡、管道CCTV和QV检测、结构检测、钢结构探伤检测、混凝土强度检测等；

　　岩土工程：工程勘察，地层波速测试，十字板和静力触探等原位测试，岩土设计；

　　测绘：工程测量（控制测量、地形测量、建筑工程测量、变形测量、精密测量、市政工程测量、水利工程测量、线路与桥隧测量、地下管线测量、矿山测量），不动产测绘（地籍测绘、房产测绘、行政区域界线测绘）；

　　报告研究对象吉华勘测业务范围属于工程勘测行业，其核心业务为工程安全监测领域。

　　我国的工程勘察行业是从五十年代参照前苏联模式建立起来的，当时在国务院各部门、各地区陆续建立了工程勘察单位，有一部分是独立的，但更多的是附属在设计院内，作为设计院属的二级单位。其主要业务是为设计配套服务，提供设计需要的勘察资料。进人八十年代以来，我国的工程勘察行业不论是从改革原有体制弊端上，还是在技术发展上，都有了显著的进展，特别是作为工程勘察主专业之一的工程地质勘察向岩土工程转化，从原来单一的勘察扩展到包括岩土工程勘察、岩土工程设计、岩土工程监测检测、岩土工程治理、岩土工程监理与岩土工程咨询五个方面，业务范围有了很大拓展，对工程建设所起的作用也越来越大，工程勘察得到了国家建设主管部门和建筑行业的公认。随着岩土工程体制的逐步形成，勘察行业成为设计与施工之间的一个独立行业，并与设计、施工、监理一起构成了建筑行业的重要组成部分。

　　工程勘测产业是岩土工程技术、测绘技术、地质工程技术、电子信息技术融合的产物，是国民经济服务产业的重要组成部分，属于政府支持产业的范畴。建设综合技术服务可以概括为以下四个方面：

　　工程安全监测主要指由专门的监测单位以确保工程安全目的，依据国家有关法律、法规和工程建设强制性标准与相关规范，利用专门的仪器设备、特定的手段，组织专业人员进行现场几何、力学数据采集，进而进行分析，及时对工程作出安全评价和分析建议的业务。

　　工程安全监测机构主要为接受政府部门、司法机关、社会团体、企业、公众的委托，对给定的产品、过程和服务，依据国家现行的法律、法规和技术标准规定，通过技术作业，确定其一个或多个特性，并向委托方出具具有法律效力的安全监测报告，实施有偿服务并承担相应法律责任的社会中介机构。

　　工程勘测由于国家法规强制规定而成为建筑市场必不可少的一个分支产业，这使得其拥有固定的市场来源；同时，由于其面向全社会、新客户和新品种的需求在近年内不断增加，行业发展空间越发开阔。

　　国内固定资产投资增长带来的建筑市场规模的扩大是该行业过去兴盛的主要动因，1999年以来，伴随着我国房地产市场的复苏，我国经济进入新一轮景气周期，全社会固定资产投资总额增速持续在高位运行，近年来，建筑业总产值增速也一直保持在20%的高位。新兴的建设工程质量检测和安全监测需求不断增加，建筑业的迅速发展推动了新材料、新结构、新工艺和新设备的出现，也带动了新材料、新结构、新工艺及新设备的研发、勘测等技术服务需求。

　　随着工程勘测产业政策逐步放开，行业内民营资本的比例也迅速膨胀，总体来说此轮市场化改革还是受到普遍看好的，也吸引了行业外的巨头不断进入涉足该领域，比如中交建、中建等原有建筑工程企业。因此，新进入者不惜代价强行介入。随着未来产业政策的进一步放开，会吸引越来越多的行业外巨头，新进入者会不断涌现。目前工程勘测领域的业务主要集中于监测、勘察和检测服务，从事该领域的上市公司比较少，比如建研集团。报告期内，建研集团的技术服务毛利率约为50%。吉华勘测等细分龙头毛利也均在四成上下。因此综合来看工程勘测产业的行业毛利率一直维持较高的水平。

　　综上所述，工程勘测领域正处于成长期。具体表现为行业需求逐步释放、新进入者不断涌现、行业毛利率维持较高水平等几个方面。

　　工程勘测产业是以现代测绘技术和信息技术为基础发展起来的综合性高技术产业，是采用各类监测、检测、勘察技术对地理空间信息进行生产、加工、分析的全部活动，以及涉及这些活动的各种设备、技术、服务、产品的实体的集合体。

　　工程勘测产业活动包括测量设备制造、数据生产及分析、工程设计与鉴定类服务。其中：测量设备制造属于制造业；数据生产及分析、工程设计与鉴定类服务主要包括工程测量、工程监测、检测、勘察、设计等环节，这些环节构成了建筑工程综合技术服务等活动。

　　行业下游则主要包括传统的建设大户政府部门，包括市政建设和基础设施两大领域。此外还有近十几年来中国最为活跃的房地产企业。以及近年来伴随着环保意识和安全意识逐渐提高兴起的的水利，地质防灾，三废处理等环保产业相关部门。

　　数据采集及其核心技术是产业的源头和上游。数据采集是工程勘测产业的基础，也是产业链的基础环节。数据采集包括测量（如大地测量、地籍测量、房产测量、管线测量等）、遥感数据采集、卫星导航数据采集等。地理信息技术的研究与开发是产业活动的起点。地理信息产业的核心技术对产业发展起决定作用。

　　工程勘测的技术服务应用位于产业的下游，是对上游提供的数据资源和技术成果的集成应用。目前，工程综合技术服务应用领域几乎涉及到建筑工程的各个方面，如基坑、大坝、高支模、地基等。工程勘测的技术服务应用对产业上游的数据提供和技术深化提供了需求驱动力，同时也为工程勘测产业的具体应用提供了基础，开启了发展空间。

　　工程勘察设计行业屡获政策指引，《勘察设计行业“十三五”规划》要求行业营收年均增长7%：近年来来国家出台多项相关政策，对勘察设计行业信息技术的推进，以及行业整体营业收入的增速，提出了指引和要求。

　　1.3.2 经济环境：存量建筑监测蓝海广阔；传统基建投资较平稳；“市政升级”刚需强劲

　　与新开工建设安全检测业务的不确定性相比，存量建筑的安全监测可谓一片蓝海。一方面，造价高昂，结构庞大的工程，如跨桥，隧道等一旦倒塌，将长期影响大范围地区（半个省甚至几个省）的交通、经济和社会生活，因此必须不惜一切代价来保证其安全。此类建筑经受日晒雨淋，承受疲劳荷载，必然会有缓慢发展的累积损伤，累积损伤发展到一定程度，就会引发安全事故。“对于此类建筑累积损伤的监测，主要依靠一套周密的、在正常交通情况下的人工检查制度来发现并观测累积损伤的发生、发展。但对一些特大的建筑工程进行详细人工检查周期太长（需要几年时间），难以跟上损伤发生、发展的速度，也就难以及时发现严重的累积损伤。在计算机技术高度发展的今天，该领域开始考虑利用一些能够在不封桥的情况下使用的技术来观察累积损伤，于是建筑结构健康监测系统应运而生。

　　另一方面，随着时间的推移，城市内部的老城区和城市遗址保护等普遍面临着保养和风险预警难题，尤其是在一些县市级的地方，专业的工程安全监测力量匮乏，而这些地区又往往是工程事故的重灾区，因而就形成了又一片市场空白，而这片市场蓝海的潜力不可限量。

　　当然反观传统市场，伴随国民经济和全社会固定资产投资的增长，工程技术服务行业的传统单元也保持了较快的发展。

　　近年来由于我国经济动能转换，官方规范清理PPP(政府和社会资本合作)项目、规范地方举债融资行为，导致我国的基础设施投资增速有所下滑。但是由于我国整体经济环境的良好态势和城市化水平的不断提高，未来以市政工程为代表的基础设施投资的增长潜力依然非常可观。

　　近年来市政公用工程的建设规模随着城市的发展而日益扩大，占全社会固定资产投资的比重逐步提高。根据《全国城镇体系规划纲要（2005-2020）》，按市辖区人口预测，我国市辖区人口超过1,000万的超大城市将由2010年的4个直辖市增加到2020的6个。按市辖区非农业人口预测，我国超过250万人的城市将由2010年的22个增加到2020年的31个。其中，超过500万人的城市将由2010年的9个增加到2020年的14个。

　　随着“十三五”期间固定资产投资的进一步增加，基础设施建设尤其是市政公用工程建设投资仍将持续增长。根据世界银行的建议，发展中国家城市基础设施投资占GDP的3-5%、占全社会固定资产投资的9-15%（按市政公用设施投资为城市基础设施的70%计算，应分别为2.1-3.5%和6.3-10.5%）。我国市政公用设施投资占GDP的比例才刚刚开始接近建议范围的下限。“十三五”期间仍需要加快市政公用基础设施建设，预计“十三五”期间此项投资总额在7万亿元左右。市政道路交通作为市政公用基础设施建设的重要组成部分，在“十三五”期间建设规模将继续增加。

　　当下工程安全得到了社会各方越来越多的重视：工程事故的发生有其必然原因，或者设计考虑不周，或者施工不按图、按规范、按程序进行，或者出现了突发因素使得工程的条件发生了根本变化，超出了计算的考虑范围。值得指出的是，目前在不少地方，防灾监测还在依赖群防群治，但地质灾害突发性的特点，决定了依靠人工很难达到及时准确预警的目的。在防灾监测不到位的地方，常常因为没有提前预警和及时疏散被威胁人员，造成伤亡。政府多次明确提出要全面提高国家综合防灾减灾救灾能力，事实上要达到这一目的，在地质灾害领域引入自动化监测十分必要。在比较容易发生灾害的地方安装传感器，24小时不间断搜集岩土结构变化的数据，一旦发生危险系统就会及时预警。

　　地质勘测中有一块正在迅速成长的市场，那就是工程灾害风险的预警，这其中又包括：工程灾害的监测、预防和地质风险的最终解决方案。随着我国经济的迅速崛起，众多大型建筑项目也正在积极展开落地，而大型建筑往往带来许多次生问题，如破坏地质结构带来的建筑损伤、对周边环境与生态的破坏等等，这些因为大型建筑带来的地质灾害如果事先得不到有效预防，事故隐患得不到有效消除，其产生的严重后果是显而易见的。地质灾害从事先的监测、预防到解决方案，不仅是当地政府的需求，对于更多大型建筑项目的投资方来说，他们也希望能有专业的技术团队提供帮助。

　　当下政府和全社会从注重灾后救助向注重灾前预防转变，从应对单一灾种向综合减灾转变，从减少灾害损失向减轻灾害风险转变。推进重大防灾减灾工程建设、加强灾害监测预警和风险防范能力建设、提高城市建筑和基础设施抗灾能力、提高农村住房设防水平和抗灾能力、加大灾害管理培训力度等。这就为一个新兴的防灾监测市场提供了发展土壤。

　　近几年，吉华勘测为代表的新兴防灾监测企业一直在地质灾害自动化监测领域深耕细作，在省市国土系统的指导下，在多地开展地质灾害自动化监测，取得了良好的效果。我们预期这一市场未来将进一步成长壮大。

　　1.4.4 技术环境： 技术竞争趋于白热；信息化和自动化技术引领行业进一步转型升级

　　随着勘察行业业务的拓宽，市场竞争的日益激烈，技术创新将会是每一个勘察单位的追求，要想获得一个好的生存环境，勘察单位必须应用创新的知识和新技术、新工艺，采用新的生产方式和经营管理模式，提高产品质量，开发新技术，提供新的服务。占据市场并实现市场价值。

　　监测预警技术的进步和发展,是工程/地质灾害信息化得以实施的强有力的物质基础和技术保障。纵览中外,工程监测技术的进步和发展具体表现在以下两个方面:

　　一是监测方法及仪器设备本身的进步。现代物理,特别是电子技术的成就,已广泛应用于新型监测仪器中,如不同形式的位移计、应力计、压力盒、沉降仪、各类孔压计及测斜仪等的设计与制造,精度和稳定性提高；

　　二是监测内容的不断扩大与完整。通过监测方法的不断提升，岩土体竖向变形和侧向位移、岩土中初始应力及二次应力、土体侧向压力、基础结构内力、孔隙水压力以及施工环境诸因素和对象的监测等都能较全面地得到实施。前者为后者的实施提供了技术手段保证,而后者又促进了前者的技术更新与改进。监测用于施工,保证和控制了施工质量,防止了事故(特别是灾难性事故)的发生,保证了环境安全,使工程实施的整体水平得到了提高。

　　预计在接下来的几年内，行业内部技术竞争将进一步加剧，无论是传统的国有勘察队还是近年来涌入市场的精悍专业的私有企业都将持续加码科技投入。关于未来的科技竞争，有如下几大驱动力量：

　　第一，建设部当前工作目标中要逐步建立完善适应社会主义市场经济要求的六个体系，其中一个就是要建立完善勘察设计咨询业的技术进步和创新体系。作为配套的政策就是在资质换证时把评优与资质挂钩。挂钩的结果就要求每个单位重视创新、创优工作。评优的办法也在改进，侧重技术方面评优，一定要有技术创新才能评优，如果都是普通技术而无新内容，是不能评优的。评优方式体现技术含量、技术创新。由于有了这种挂钩，单位不研究创新技术，不能创出优质工程，资质等级就会受到影响，单位的竞争能力就减弱。

　　第二，市场竞争需要技术创新。目前勘察单位处于总量过剩状况，一个单位要想占稳市场，要想比其他单位具有更强的竞争力，就必须有自己创新的技术，这已经是不争的事实。创新可以增强竞争力，创新可以拓展市场范围，创新可以获得更广阔的生存空间，而且创新往往意味着有更好的经济效益。因此，要站在行业发展的前沿，不断形成新思想、新理论、新技术、新工艺，为应用研究和技术开发提供源泉，为企业健康发展提供新动力。

　　第三，面对入世后市场的开放，外国知名公司必将涌入国内市场，每一个单位不仅要面对国内同行竞争，还要面对国外公司的竞争。没有特色的技术，没有创新的思维，以原来的老面孔去参加竞争，要想争得一席之地恐怕是非常困难的。另外，勘察单位要想走出国门参与国际市场竞争，也需要具备先进的技术。

　　第四，随着与国际接轨，勘察行业将逐步向技术与劳务分离方向转化。向岩土工程咨询公司和施工公司方向发展。岩土工程咨询公司从事岩土工程咨询、设计与评价工作，是技术密集、知识密集性的群体，需要高水平的工程技术人才、技术优势才能做好咨询工作。客观的说，以我们目前的情况，我们的人员素质与国外大的咨询公司相比尚有一定差距。因此，要实现与国际接轨，急需尽快提高专业技术人员的技术水平，单位也要在技术创新上有突破。 技术创新的需求将带来人才的竞争。

　　防灾监测单位要满足新的社会需求，必然逐步向科技型企业转变。科学技术的进步对于行业的推动作用将越来越明显。在新的理论研究成果、新的分析方法和测试技术的推动下,我国的监测、检测、勘测行业需要并应该获得更广的发展空间和达到更大的技术深度,从被动的、静止的、人工的工作对象和方法更多地转向主动的、动态的、自动化的监测系统和分析系统。预计未来行业内各公司将继续加大在信息化和自动化领域的投入，紧跟BIM，物联网，大数据，云计算等技术潮流。

　　信息化对行业发展的影响近年来,随着我国基础建设的日益扩大,人们对工程建/构筑物的安全要求逐渐有了更高的认识。随着监测技术的日趋成熟，其在地灾预警等方面也将作出越来越大的贡献。我国工程技术新进步的一个重要表现是工程信息化作业的运行。信息化施工原理和环境效应问题被人们所注意、关心 ,以致被接受并付诸行动。这不仅是工程技术本身的进步,更是工程界直至社会方面在工程总体意识上的更新、进步和发展,已日益表现在着力于工程各类行为信息的监测、反馈、监控及其信息数据的及时处理和技术与管理措施的及时更新等。

　　工程监测预警是工程顺利进行的重要环节，做好监测，防微杜渐，可避免事故的发生。传统的监测手段具有间断性、周期性，无法实时监控工程的安全状态，因此解决任意时间、任意条件下的监测问题才能保证工程处于受控状态，实现真正的安全生产。自动化监测技术是自动化科学技术的一个重要分支科学，是在仪器仪表的使用、研制、生产的基础上发展起来的一门综合性技术。信息和互联网技术，尤其是传统工程监测的数字化、网络化、智能化和平台集成化，给技术、产品和应用方面带来了巨大变革，为我们推进工程灾害的自动化监测技术发展创造了良好的条件。

　　工程勘察是建筑工程中的基础性和关键性环节，其主要任务是在桩基、地基等工程施工前，通过查明建筑场地的水文和岩土地质条件，并做出定性和定量的评价，为建筑物的规划、设计、施工提供可靠的依据；配合设计、施工部门拟定建筑物类型、结构、规模的设计方案和施工方法；评估工程兴建后对水文和岩土地质环境的影响，并制订保护地质环境的措施。因此，建筑施工中的工程勘察业务的市场容量与我国建筑业的整体发展水平直接相关。

　　虽然只在整个工程行业利润中占据微不足道的市场份额，工程勘测设计行业整体市场规模仍然非常庞大。2017年，中国工程行业整体规模达到客观的3万个亿。据天强管理咨询等多家工程咨询公司的统计数据，在这个大蛋糕中，工程勘察业务占到了大约3%，因此，工程勘察行业有近600个亿的市场份额。

　　而在其中，过去事业单位和央企始终占据主导地位，但近年来一批专业精悍的独立第三方工程勘测企业强势杀入市场，并在各自所属省份和地区之内发展迅猛。他们往往利用自身业务技术专精某一细分领域，扎根某一利基市场（这些市场往往被大的国企和事业单位所忽视），比如本报告所探究的吉华勘测主营业务为工程安全监测，这在国有事业单位中长期得不到重视，相关技术人才力量薄弱，使得一批民营企业在这样一些利基夹缝之中不断发展壮大。而伴随着未来存量建筑健康监测业务的成长，未来的市场规模会更加庞大。

　　对于未来的行业市场规模，综合住建部和发改委的市场发展规划和业内咨询单位的预估，我们对未来七年进行了两阶段分析，即2018-2020保持7%的年均增速，而在之后的几年保持大约5%的增速。同时我们进行了敏感性测试，给出了乐观和悲观的发展状况预估。总体来讲市场规模预计可达到近千亿。

　　勘察设计工作是路桥施工工程基本建设程序之一，是各项施工内容的先导性工作，工程设计水平决定着施工质量的优劣。该行业属于智力、技术密集型行业，且市场较为分散。

　　工程勘测行业在我国已有60余年的发展历史，勘测业务也从最初的勘察（钻探）、测量逐步向更广泛的岩土工程勘察、岩土设计、监测、地基基础检测、岩土测试、工程测量等领域拓展。专业化、精细化的分工逐渐成为发展方向。尤其随着国家经济建设的发展，特别是随着国家对建设质量的重视和国民质量保证意识的提升，勘测业务中的监测、检测工作逐步得到重视，提供该类服务的独立第三方机构由于其专业性成为市场内发展最迅猛的新兴力量。同时随着国内市场的逐渐开放，越来越多的国外企业也将进入我国的工程设计市场，市场竞争日渐激烈。

　　工程勘测行业存在一定的行业壁垒，在业务资质、硬件设备、专业技术及人才、市场等方面对新进入者均提出了一定的要求：

　　开展建设工程质量勘测业务必须经过省级（含省级）以上建设行政主管部门的资质审批和质量技术监督部门的计量认证资质认定，经审批认定方可在许可规定的范围内开展勘测业务。以广东省为例，根据《建设工程勘察设计资质管理规定》等有关规定，广东省住建厅负责全省勘测单位乙级及以下等级资质的统一审批和管理工作，甲级资质的审批和管理工作由国家住建部负责，只有取得工程勘测资质才能在许可的范围内从事开展工程勘测服务。

　　伴随着勘测行业的快速发展，特别是检测业务的发展，各类检测手段、检测技术应运而生，拥有大量的高、精、尖科研设备及符合实验要求的实验场所是出色完成各类检测任务、开发各类新型检测项目的设备保障，对于行业的新进入者要求有较高的硬件设备条件，形成了一定的硬件设备竞争壁垒。

　　建设工程勘测产业是智力密集型行业，高端勘测人才是衡量一个服务机构水平的重要标准。高端勘测人才的培养需要积累大量的工程实践经验，是行业内的稀缺资源。新进入者受其资质、规模等因素所限，从其他同行业竞争者处获得高素质人才的难度较大。拥有长期建筑科研和勘测实践经验的机构不仅能够快速掌握各种新技术，而且在技术研发方面具备一定的技术储备，可以创新性的提出新的勘测手段而领先于行业的其他竞争者。

　　建设工程勘测业务是一项具有较高技术含量工作，对人才、设备等因素要求较高，业内客户非常注重勘测业务的时效性和权威性，如果企业在区域市场中建立了行业品牌，赢得了客户口碑，那么在未来的市场竞争中就会占据更有利的地位。市场中，有实力的机构可以获得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书等资质，提升市场影响力。

　　勘测设计行业的主要供应商包括勘测设计工作所需的各种材料，设备，软件和资料等供应厂商。在遇到任务繁重或者高难度专业研究课题，需要外包业务的情况下，供应商还要包括业务分包单位。前材料、设备和普通软件的供应基本上是一种完全竞争的局面，其主要手段就是价格战，所以而这些厂商议价能力较低。

　　工程勘测企业的采购数量和价格除了根据市场行情、行业内标准之外，还会依据公司资金量和实际需求与供应商协商灵活运作。外协劳务市场门槛低、供应充足、替代性强，所以不存在垄断。办公电子设备产品通用性强，行业准入门槛低，难以形成垄断；勘测仪器设备领域的高端产品现在基本上被国外的厂商垄断，但由于其所占比重也比较小，对整个项目的影响也不大。

　　国内厂商的产品基本覆盖所有中低端领域的采集设备产品。当下市场主要勘测企业所需使用的采集设备基本上国内厂商的产品即可满足，国内的国产信息采集设备市场供应充足，市场竞争也较为充分，替代性强，所以不存在单个厂商对于市场会产生重大影响。因此整体来看，这部分供应商议价能力较弱。

　　而从分包的主要业务承包商来看，主要是相关的大学和科研单位，具有一定的竞争力和选择空间，也就相应的具有一定的议价能力。

　　工程勘测行业里，购买方主要是项目委托方，其可以是项目业主单位或者项目承包单位。购买上达到其议价目的的主要手段是通过压低价格，要求提高质量或者索要额外的附加服务项目。目前工程勘测行业内的主要客户有政府部门、大型总承包企业。这些企业具有较强的议价能力，主要是因为在基础建设行业市场化改革之后，勘测设计单位与建设单位（或者承包商单位）成为不同的利益个体和市场主体。

　　另外目前勘测设计行业的设计院数量庞大，从国家级到省市级都有不同规模的设计院，这就直接造成了市场供给的相对饱和。我们注意到在之前几年由于国家对PPP等模式的清理整顿以及我国供给侧改革下包括建筑行业在内的整体转型升级，不少勘测设计企业都出现增速下滑甚至业务萎缩的逆境，这也体现了当下整体供给过剩，下游购买商议价能力较强。

　　由于下游客户对工程勘测服务的供应商的选择非常谨慎，门槛较高，通常在招标时会设置较高的资质条件或者可靠业绩标准来筛选服务企业；另一方面，这些机构为了减少招投标成本和维持勘测服务质量的稳定性，都会主动邀请原有的供应商参与投标。所以从另一个角度来看，那些在业界拥有良好的业绩口碑的企业一般能获得客户主动邀请参与投标。所以这种选择和转换成本就给下游客户带来一定制约，给勘测企业一定线行业内部竞争：第三方勘测企业野蛮生长，重组分化更加激烈

　　当下行业内主要竞争者包括：国有的地方各级设计院，总承包公司自有的勘测设计公司，外国的勘测咨询公司，独立第三方勘测公司。未来随着我国工程勘测行业市场化改革的持续推进，政策进一步放开，会有更多的资本和企业进入这一行业。

　　由于历史原因，国内特大型、全国性的建筑企业一般都设有专门从事工程设计的分、子公司，各省、市也都有规模不一的交通设计院从事路桥工程勘察设计业务。由于市场化改革，原来的机构形式中的企业试验室作为企业的质量保证内控机构，由于独立性原则，已不能对外承接委托检测等业务，退出了市场。随着国家建筑质量监督管理机构的职责发生巨大转变，从过去“直接核验工程质量”转变为对工程进行“竣工验收备案”，从过去建筑质量的直接责任承担者转变为依法监督、检查和管理市场各个主体对建筑质量是否履行应有责任的监督者，各级质量监督管理部门设立的带有政府职能的监督检测室也逐步退出市场。因此，类似吉华、邦鑫的独立第三方勘测单位正逐步成为勘测市场的主流机构。

　　行业替代品威胁主要是指一些与本行业或企业的产品和服务具有相同功能的其他产品和服务。作为勘测设计行业的产品是针对工程项目的技术服务，是无形的知识产品，具有很强的针对性和专业性，与一般生产制造类企业的有形产品显然不同。

　　工程项目建设必须通过进行工程勘测设计才能实现，而勘测设计方案可以有很多种，方案勘测设计一般只能由专业的勘测设计单位来完成，所以这是一种其他产品或服务尚无法替代的技术型服务。因此工程勘测设计行业主要业务基本没有来自替代品的威胁。

　　1.5.6 竞争格局未来走势： “巨型工程类国企+精悍细分第三方龙头”哑铃型结构逐渐成型；行业边界趋于动态

　　一直以来，行业结构被定位为三层金字塔结构，其中，大型、中型企业分居塔尖及中部，小型勘察设计企业数量众多，居于塔底。但目前行业正在曲折中前进，部分细分行业产能过剩、市场竞争加剧，重组分化是发展必然趋势。行业格局经过重新洗牌将呈现哑铃型结构，处于结构两端的勘察设计企业都能较好地适应行业环境：大型勘察设计企业综合实力雄厚且具备超强的资源整合能力，小型勘察设计企业轻巧精致，聚焦于某一领域形成精专特色化技术服务能力，而处于中间层的中型企业将成为被整合的重点对象，数量会逐渐减少，规模则将向两极化发展。

　　当前，整个行业的商业生态环境正在从静态、有边界的状态走向动态、行业交融的状态，工程勘察设计企业不再拘泥于行业界限，而是面对更为广阔的市场空间，以价值创造为导向探索创新发展。同时，勘察设计企业与业主的关系也从甲乙方关系向合作伙伴发展，由适应需求到满足需求再到创造需求，层层递进。事实上，行业内企业间除了互为竞争对手外，在业务拓展、内部管理提升等方面必然会遇到来自横向、纵向、上下游各层面的合作，形成你中有我、我中有你的关系，因此，竞争加合作将成为企业之间关系的主旋律。

　　未来服务工作内容未来将更加细分，建设方如果让我搞设计，再委托设计任务；如果让我搞施工，再委托施工任务；如果需要咨询再委托咨询业务。事实上，现在承担勘察项目的单位不一定能承接本项目的岩土工程设计或施工项目，因此在勘察报告中提出岩土工程分析评价、论证和地基基础建议与岩土工程治理方案建议就可以了。从勘察报告的功能、从工程责任、知识产权、包括经济收人等角度考虑，过多的设计方案、施工方案的论述是没有益处的，岩土业务将细分，内容将独立。

　　当下我国的岩土工程根据主管部门的规定和行业公认；业务范围包括：岩土工程勘察、岩土工程设计、岩土工程监测、岩土工程治理（施工）、岩土工程监理与岩土工程咨询。岩土工程的内容是很多的，不可能全部包括在一个报告中，也不应该写在一个报告中。现在一个勘察单位会勘察、会设计、会施工，但不应该把这些内容写在一个报告里，从勘察功能的角度，从工作阶段考虑，从工作责任考虑，从知识产权角度考虑，现行的勘察报告的崇尚详尽的做法都不太合理。应该说，执行勘察规范就是勘察规范，勘察报告就是勘察报告。由于国家实行质量责任追究制度，勘察报告要满足勘察规范的要求，该说的要说，其他内容没必要说的就不多说。报告本身要经的起法律的考验，也不要承担不必要的责任。岩土工程设计和施工方案等可放到以后阶段去做。

　　工程勘察是配合工程设计发展起来的，勘察大师张苏民总结工程勘察有两个作用：一是认知作用；二是咨询作用。传统的工程勘察服务体现的主要是认知作用，其通过必要的勘察手段和工作，认识地基岩土的物理力学属性，为设计提供必要的依据。那时的勘察报告内容就是对地质条件的论述以及提供地基岩土的物理力学指标、参数来供设计使用。

　　随着市场化改革和下游客户的需要，工程勘察的咨询作用得到了增强，国家收费标准中也规定了体现岩土工程报告特色的增加25%收费，倡导工程勘察报告体现岩土工程特色，体现了行业引导勘察向岩土工程拓展。这以后的勘察报告不仅是原有的内容，还增加了地基基础的建议，地基处理的建议方案论证甚至具体方案，基坑支护方法的论证甚至方案，以及施工方法等方面内容。

　　现在的勘察报告可以说涉及到了岩土工程勘察、设计、施工内容，有时甚至涉及检测内容。每个勘察单位大都设有岩土工程公司，也都逐步具备了岩土工程勘察、设计、施工、检测、监测的能力。这对勘察单位开展岩土工程业务、拓宽工程勘察业务范围起到了积极作用。基坑支护、桩基施工、地基处理业务也由建筑施工单位逐步转移到工程勘察单位来进行。

　　随着岩土工程的深入开展，现在勘察单位既能勘察，又会设计、施工，而且设计、施工的比例在总收入中占了主导地位。建设部定位今后勘察行业发展方向要发展咨询作用，向咨询公司方向发展，也体现了功能的转化。

　　2001 年，建设部为加强建设工程勘测工作，推动建设工程勘测机构的深化改革，起草并发布了《关于建筑工程质量检测机构深化改革的指导意见》，明确了勘测机构是实施有偿服务并承担相应法律责任具有独立法人地位的社会中介机构，突出了勘测机构的市场化、社会化特征。由于定位逐步明确，各类勘测机构自 2001 年下半年起陆续开始进行市场化转变。历经十几年的市场化道路摸索，截止2017年，全国近 5,000 家工程勘测机构中，多数勘测机构已经完成市场化改造，成为具有独立法人资格的勘测企业。

　　可以预期未来市场化程度会越来越高，随着防灾监测行业改革深入的推进，行业与地域壁垒会逐步打破，将逐步建立一个高度开放的成熟市场。

　　但是当下一些实际状况来看也不容乐观，一方面不少行业本身的进入壁垒较高，比如我们传统的几个细分市场：建设口；房地产；水利口；交通口。建设口和房地产市场化程度较快，而水利口常常有水利科学研究院，交通口更是有铁科所，北京城建，中铁隧道院几家国字号几乎垄断市场。

　　另一方面，地域壁垒特征也比较明显。在不同的地区、不同的地质、水文环境下，岩土工程应用的工艺、设备等技术重点不同。因此，工程安全监测行业具有一定程度的区域性特征。而由此带来的区域行政监管标准的不同则大大强化了这种行业地域壁垒。虽然当下这种地域壁垒随着技术水平的进步正在逐渐被消弭，但短期之内其作用还是不容忽视的。

　　△招标规范透明性增强，相比之前保守选择国企，现在更多的倾向于技术、人才、业绩突出的第三方安全监测

　　近年来建筑物不断被破坏，除了火灾、地震，人类的粗制滥造等结构性健康问题也是其元凶之一，楼房因为健康问题发生灾难的事件屡见不鲜，为了减少不必要灾难的发生，减少国家的建筑损失，保障人民生命财产安全不再受到威胁，未来为高层楼宇配套健康监测系统的市场是客观存在的，而这背后主要的技术基石就是这些年一直火爆的物联网技术。

　　物联网技术利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、人员和物等通过新的方式联在一起，形成人与物、物与物相联，实现信息化、远程管理控制和智能化的网络，是互联网的延伸。物联网技术的载体是无线传感设备、无线射频电子标签、处理器等，依据是一定的传输协议和云计算技术，传输方式分为有线形式和无线形式，最终的实现结果是根据现实生活中各种各样的物品与互联网相互连接，实现先进的智能化监测、识别、通信、定位、跟踪、管理、监控等功能。

　　物联网技术应用到楼宇中是现在的热门话题，这也是随着社会发展的必然趋势，因为人们对生活质量的要求不断提高，对住房安全问题也越来越重视，健康安全的住所已是人们的必需，带有物联网结构安全监测系统的楼宇也就成为了人们生命财产安全的保障。物联网结构安全监测系统在时间上不能再耽搁，应该尽早着手进行研究，以便及早对楼宇健康和一切安全隐患进行实时监测，真正做到让建筑业“健康”成长。

　　健康监测系统包括传感器系统、数据采集系统、数据处理和分析系统、监控中心、数据管理系统和健康评估系统。

　　传感器系统除与物联网健康监测系统构架的第一层，是最基础的设备，所以要合理的采用传感器的种类和数量。

　　传感器系统是相当于监测系统的经络，由各种测试结构特征和周围环境的传感器组成的，可以监测到荷载（地震荷载，风荷载等）、结构的动力静力特性、结构相应（位移等）和温度等变化。传感器系统将收集到的周围环境的变化传递给数据采集系统，然后数据采集系统把这些变化以数据的形式传递给数据处理和分析系统，然后对数据进行分析，这些变化是否会对建筑物有所损害，最后把分析的结果传递给数据管理系统，得出的结果反映给健康评估系统。如果系统显示建筑安全，监测系统直接进入下一次的监测，否则将会发出危险警报信号，提示人们危险的到来，如果发出的信号是有安全隐患，那么就需要工作人员定对隐患进行评定以此来消除隐患，结构检测系统以此种方式来预防灾难的发生。

　　传感器从根本上讲就是一种换能元件，它把监测到的信息转换为信号传递给下一层，所以要正确合理传感器，防止传感器应用于不适应其本身功能的环境，浪费不必要的资源。传感器有振弦传感器和光纤光栅传感器。

　　在结构健康观测中只是传感器的种类数量选对了并不能够准确检测出“病症”，还需要选择正确的位置来布置传感器即传感器的优化布置，传感器布置到位才能有效地监测环境的改变，增强监测可靠性。对于高层建筑为了保证获取足够的数据，所以在实际监测中要布置多个测点。传感器的优化布置原则主要包括识别误差最小准则、基于能量的准则、可控度/可观度准则、插值拟合准则、模型缩减准则等。

　　传感器是活的结构变化信息的中介，因为传感器选择合理、布置合理能够准确获得结构变化的数据，这样可以根据获得的数据来判断结构的安全性，这样可以根据数据来判断结构的安全性和面对灾难采取正确的措施。

　　通常第三方将受第一方所托，对第二方的工程安全情况进行监测与制衡，但是未来可能会直接受第二方的委托。若直接由第二方委托，利润会被摊薄，因为第二方希望能尽可能多抢占毛利空间，节约成本。若受第一方所托，吉华勘测等第三方监测机构很少会出现被动打价格战的尴尬局面，因为公家出资一般比较阔绰，只要没有出现工程安全事故、领导问责就行。

　　未来行业或可借鉴工程行业的EPC模式，监测单位将自动化监测项目交给有实力、有信誉的第三方EPC集成商（联合体）来实施。

　　Enginneering包括监测解决方案的总体策划，设备选型，平台设计等；

　　Procurement也不是一般意义上的传感器采购，而是延伸至方案优化、人员培训等；

　　Construction的内容不仅包括设备交付和现场安装，还应包括全部正常达标、运行调优、维护监控等，业主接手就可正常使用。

　　EPC集成商综合细分应用的需求，与客户共同规划自动化监测解决方案的系统架构、系统平台和演进方案，与客户群组分享大宗批量采购带来的价格优惠，为中小客户提供更为经济、安全、可靠的解决方案。

　　公司属于第三方监测检测机构，也属于勘测技术服务业，具有双重属性，故为综合性技术服务企业。核心业务为工程防灾监测，即向社会提供关于工程安全或地质灾害方面的第三方监测服务。公司具有工程监测、工程质量检测、岩土工程（勘察设计物探测试）、测绘等成系列的资质和技术服务能力。

　　公司的销售模式主要是招投标模式或者直接委托模式，收入来源主要是建设单位委托的工程监测业务，其次为工程质量检测、勘察、测绘业务。未来将通过打造优质平台、吸引人才和通过并购方式在做强做大防灾监测业务的基础上继续逐步加大检测、岩土工程、测绘测量的业务量。

　　吉华勘测采取轻资产重技术的模式运营，以安全防灾监测为核心业务，企业定位是专业的第三方检测机构，勘察/测绘为辅。企业并不参与工程施工（打混凝土等），只会针对工程开工前“施工时是否安全”、“事故该如何逃难，避免二次灾害”等提供咨询建议。具体而言，吉华勘测在开展业务的时候，会在基地或初始工程物体中安装受力传感器，实时获取建材受力数据，其中主要用到“变形指标”、“受力指标”两个衡量标尺，去判断工程体目前的承压情况。接收到工程体数据的员工，将在公司处理相关数据，形成书面报告，上交给工程第一方（出资方，一般为政府事业单位），由其判断第二方（工程承包方）的工程进展是否安全，是否需要紧急叫停。

　　公司将未来将向防灾安全咨询服务商进行转型，即不拘泥于提供简单的安全预警和勘测信息收集，而是，在工程安全、防灾减灾、工程质量检测、岩土工程、测绘测量等领域为客户提供全方位的专业咨询服务。

　　公司以物联网监测技术为手段，以保障工程和地质环境安全为使命，以成为最专业的、一流的工程安全监测检测机构为愿景，为新建、在建、在用的建筑市政等工程提供全方位的防灾监测、质量检测服务，并出具国家认证认可委认可的具有法律效力的各类评价报告。吉华勘测所从事的该项业务致力于确保工程施工中、设施运营中的工程及人员安全；同时，可提升工程的信息化水平，降低工程事故风险。

　　当下，公司的防灾监测业务依赖于行业资质、智能化技术、客户积累和公司品牌等优势，一直保持着快速稳定的增长，报告期内毛利率也维持较高水平。公司未来三年将依靠在防灾监测行业所积累的技术和品牌优势，集中力量提高监测行业的市场份额；另一方面，公司将发挥资质成系列的优势，借助已有的检测和勘察、测绘资质，确保公司在工程勘察、检测业务领域的全覆盖，为公司在该领域提高市场地位打下基础。公司凭借自身在防灾监测领域多年积累的品牌美誉度和客户资源，能够持续不断地为公司的业务提供支撑。近年来国家对基础设施尤其是轨道交通投资的加大，对突发性应急事件及监测预警管理力度的加大，防灾监测相关业务的需求会大幅增加，公司的业务收入也会逐步提高。

　　同时建立精细化的检测服务平台也是公司一直以来努力的方向。作为一家专业的第三方勘测企业，吉华勘测高层一直面临一个比较重要的一个转型，就是如何让公司的安全产品实现一个可比较化、实时化，让数据的来源成为一种可持续的需求，通过数据实现筛选、预判和预警。另一个考虑是在公共安全，特别工程与生态灾害的监测上面技术的应用，目的是要建立起企业可持续化的一个平台。原来业界各公司的技术主要是解决一些问题，属于在复杂的工程，在复杂的环境里面使用的重要手段，企业提供的数据和方案，对于工程的管理、处置以及后期养护发挥比较重大的作用。吉华勘测管理层深刻地感受到，政府需要更好的管理，管理实际上需要的是有血有肉、可持续的信息的服务。

　　吉华勘测计划在现有系统的基础之上，要建立一个复杂区域的精细化检测的服务平台，针对工程结构的不同需求、委托方的需求，提供一个定制化的、定期性的、可持续化的服务，为其提供一个专业的业务咨询作用。平台主要考虑的方向是公共安全的监测平台。这个监测平台运用的也是公司多年积累的技术，实现地上地下一体化的服务，这样能有力地提升管理方的技术手段，有效地提高管理效率。并且，能够可持续化的作为一个服务，不仅可以作为工程的解决方案，也可以向生态环境、环保、地质灾害、农林进行延伸。随着国家对安全要求的提高，随着对于智慧化的深入，公司高层认为这里面有很大的市场空间。

　　此外公司近年来不断加强技术、人才队伍建设、营销等方面的投入，加强资本运作，不断夯实公司的基础实力。最终公司将逐步形成“安全咨询+平台+技术+营销”的商业模式。转型安全咨询服务平台商，突出防灾监测优势业务，在微观层面依靠技术、营销、资本三轮驱动实现公司的长期良性发展。

　　据公司年报，吉华勘测公司的研发投入在均在10%左右，每年的研发支出金额均在增加，为团队的技术研发和智能化布局奠定了坚实基础。至2017年，公司累计获得技术专利，软件著作权专利40项。连年不断地高额研发投入和研发人员、技术人员的稳定保证了公司专利的稳定增长，也确立公司在行业内的领先优势。

　　吉华勘测目前与华南理工大学，湖南科技大学等等所高等院校建立了产学研合作体系，吉华勘测也在华南理工等几所工科高校设立了奖学金，加强与高等院校之间的联系和合作。同时吉华勘测积极与科研机构、智库等加强合作，参与了湖南科技产业合作机制，广东防灾监测研究中心等多项课题和项目。科研水平得到了极大的提高。

　　公司成立至今，依托自身的技术积累开发了自有技术，并逐步形成了自主的核心技术体系，并以此为基础形成多项专利技术，大部分专利技术都成功地进行规模推广，在监测业务信息化的建设等多个方面走在同行前列。公司的研发团队一直致力于自动化监测等领域的软硬件平台的创新研究，并取得了一系列的技术成果，比如“一种岩土工程实时监测系统装置”、“一种高智能工程监测传感器装置”等等。这些技术的积累和应用也使得公司取得了行业内监测自动化领域中领先地位。

　　值得指出的是，公司的技术专利数量在行业内部并不突出，并不构成主要优势。但是公司在主要业务领域拥有完整的知识产权，跨过了行业内部民营企业生存发展的技术壁垒，同时也就形成了对市场后续进入者的市场壁垒。

　　由于公司管理层均为科研人员出身，非常重视科研项目进展。所以未来随着企业进一步加大科研支出，科研团队实力不断增强，科技创新不断积淀，我们认为公司未来将拥有更多具有显著竞争优势的技术专利，使得技术专利不仅仅是企业生存的护城河，而更多的成为公司开拓市场和业务的发动机。

　　工程勘测行业一直以来面临一个痛点在于：由于各省资质要求和工程标准的差异，给规模不足的民营企业带来很大的进入壁垒，因为这些民营第三方机构的设备，流程往往具有很强的地方属性，而自身体量和资源限制下，其很难适应省外市场或者保持竞争力。因而对于第三方民营勘测企业来讲，在深耕大本营的同时，实现省外扩张是极具战略性的突破。

　　随着公司技术队伍和研发队伍实力的提升，市场拓展能力的增强，公司大力开拓广东省内市场，逐步开拓省外市场。公司未来将发挥资质成系列的优势，借助已有的检测和勘察、测绘资质，确保公司在工程勘察、检测业务领域的全覆盖，为公司在该领域提高市场地位打下基础。

　　2017年公司在原有营销中心的基础上设立拓展中心，用以开拓省外市场。据公司2017年年报显示，销售费用从150万增长到300万，增加的大部分资金投入到省外市场的开拓中，预计未来在省外市场开拓成熟的条件下，公司业务将进一步增长。

　　2016 年 5 月公司设立湖南分公司、广西分公司，公司首次走出广东。预计公司将在深耕广东大本营的同时，在临近省份布局来打破发展瓶颈。事实上，公司去年的一系列加快业务布局的动作标志着公司省外扩张节奏的增快。

　　2017年11月24日，湖南湘江新区岳麓科技产业园区检验检测项目集中签约会在长沙举行，会上，吉华勘测董事长彭炎华与岳麓科技产业园区管委赴会签约，吉华湖南分公司正式落户湖南省检验检测产业园。湖南省检验检测特色产业园位于岳麓科技产业园内，主要打造检验检测认证总部基地、检验检测认证及检测装备智造基地、中南大学科技园(研发)总部基地等六大基地，重点聚焦建筑工程、机械设备、环境质量、物理勘探等领域。

　　吉华勘测已与湖南科技大学等高校建立了校企合作关系，希望以后能与更多的湖南高校深入合作，共同打造岳麓检测品牌。同时，吉华勘测作为国内防灾监测的第一家上市企业，有着良好的品牌优势和物联网监测核心技术，公司也希望能够吸纳湖南有志于防灾监测的优秀人才。

　　长沙市政府指出现在群众对工程安全、环境水平的要求日益增高，湖南省有大量建设工程，检验检测的社会需求将会迎来爆发。希望凝聚更多力量打造岳麓检测品牌，这也给吉华勘测在湘扩张提供了政策支持。

　　事实上吉华勘测在湖南的业务开展迅猛，包括已经完成的武广高铁郴州西站提质扩容工程自动化监测项目和正在实施的郴州市人民东路延伸段工程、郴州市第十五中学改扩建工程等监测项目。

　　同时吉华勘测积极向广西扩张，2017年12月12日，广西工程建设地方标准《城市轨道交通结构安全防护技术规程》编制工作启动会在南宁召开，旨在为广西的城市轨道交通结构安全防护工作提供技术指导。包括吉华勘测在内的政府相关主管部门，科研、设计、施工、监测、咨询服务等十余家单位参与编写。这为吉化勘测的交通基础设施建设安全监测这一优势业务未来在桂发展埋下了伏笔。

　　2.2.3自动化技术深度融合监测业务，“标准化+全天候”解决客户长期痛点

　　针对市场需求，吉华勘测对自动化监测技术进行了进一步研究，开发了远程自动化数据采集系统，并对部分传感器进行了改进。利用电子技术和通讯技术能解决自动化监测的难题。自动测试、自动传输数据、报警数据自动发送，这样就可直观且实时不间断地掌握工程的实际动态，能为在有安全隐患情况下进行处理提供依据，赢得宝贵时间，也为管理者进行决策提供有力支持，提高工程效益，实现安全生产。在工程建设中，应力应变、相对位移、沉降、温度等参数的监测都可应用传感器技术。

　　传感器内置1600条以上数据存储空间，数据循环记录，可随时从传感器中下载相关纪录。在其他载体的数据资料丢失时，确保原始资料的安全。

　　传感器内置电子标签，包含产品规格、型号、参数、生产日期等信息。用户还可自行设置传感器的自编号（如安装位置）等内容，方便用户快捷、准确地识别和定位传感器。

　　吉华公司研发的远程自动化数据采集系统、自动化监测系统可兼容传感器符合当前形势发展，其他厂家传感器可通过外接处理器的方式与吉华公司研发的自动化监测系统兼容。

　　由于受到公司体量的限制（包括资金和人才队伍），公司的自动化检测系统采用了分模块改进，循序渐进，不断积淀实现质变的模式。近年来，随着1.0 版本软件的不断应用、总结，改进，再加上公司人才队伍建设逐渐成型，公司的自动化检测系统市场应用更加广阔，成功案例也是屡见不鲜。

　　其中之一就是杀入了传统国企、事业单位垄断的交通安全监测，我们以广州猎德大桥为例对公司系统升级和市场突破做一个说明：

　　广州猎德大桥系统北延线下穿广深铁路隧道监测。猎德大桥系统北延线下穿广深铁路隧道是猎德系统北延线工程的控制性节点工程，广深铁路是内地通往香港、深圳的主要干道，必须保证施工期间铁路的绝对安全。而广深铁路白天列车车流密度大，每天早上5点至晚上11点非抢修人员禁止上道，只能在夜间一个很短的时间点进行监测。

　　在采用静力水准和固定测斜仪的同时采用自动化监测技术，对广深铁路路基沉降和隧道变形实行了全天24小时监测，成功地解决了铁路扣轨和隧道施工过程中因铁路运营繁忙、人员无法直接到达监测部位，多点难以实施同步监测、监测数据不连续等难题，实施了全程、远程自动化监测，数据反馈及时，预警效果良好。

　　监测实施方案。采用静力水准仪、全密封标配机箱、总线采集模块及配套元件进行沉降远程自动化监测；采用固定测斜仪，与静力水准仪一同采用全密封标配机箱、总线采集模块及配套元件进行测斜远程自动化监测；采集的监测数据通过GPRS无线系统传输到主机，主机在连接互联网后可实现远程实时浏览监测数据。

　　通过24小时不间断监测，确保了铁路的安全；在列车运行期间对铁路进行远程自动化监测可保证监测人员的安全；本次监测期间，多次在夜间（暴雨后）发现铁路路基沉降达到报警值，及时向有关单位报警，及时采取措施、消除安全隐患，确保了工程安全，取得了良好的社会效益。

　　工程勘测行业属于典型的人才密集型，技术密集型行业，尤其是作为民营的第三方独立工程勘测企业，在于事业单位，大型央企争夺相关人才方面处于劣势，因而人才队伍建设一直以来都是制约公司长期良性发展的重要瓶颈。

　　吉华勘测成立以来，公司管理层一直非常重视人才队伍的培养，由于我国的工程勘测相关人才奇缺，相关高等院校培养与实务对接较差，公司管理团队在人才队伍建设上摸索出一条行之有效的体系：

　　一方面，公司加强与高校的人才输送合作，与包括中南大学、华南理工大学在内的多所高校建立了长期的定向培养合作关系，同时在多所职业技术院校建立 “吉化班”，针对学校教学与市场实际应用之间严重脱轨的现象，公司积极与校方合作，联合优化课程设置和人才培养方案，将人才培养与市场新兴发展趋势接轨，实现培养的针对性和前沿性，为公司后续人力资源培养节约了资源。

　　公司积极在人才源头发力的同时，积极建立人才储备体系，在员工入职之前，吉化逐步完善了自身入职培训建设，注重人才建设与公司文化建设的统筹。

　　吉华在原生人才培养的同时，也积极的招贤纳士，近年来，公司不惜重金，新引进5位公司高管和十余名高级工程师，大大充实了人才队伍。

　　公司管理层表示，与事业单位、大型国企直接争夺人才在当下还很困难，但公司在当下可以打造一支精悍的核心技术团队，同时注重人才的内部梯队建设，形成内部竞争激励，同时伴随着未来公司规模和声誉的不断扩大，逐步提高核心技术团队的规模的水平。

　　吉华勘测专精防灾监测市场，持有安全监测相关资质证书，完成了广东省数百项工程安全监测任务，为本省的防灾减灾做出了贡献。公司自2015年1月15日挂牌新三板以来，不断努力做好流程化、标准化建设，并发挥公司资质成系列、技术力量强、业务能覆盖市政、轨道、交通、水利、建筑、环保工程等基础设施建设领域的优势，为客户提供更加优质的服务。在当前国家鼓励创新和资本证券化的背景下，公司正在加大对资本市场的研究，并主动向投资人和社会推介企业，力争在资本和技术的双轮驱动下，让企业有一个快速的发展。

　　近年来，吉华勘测不遗余力的加大在先进设备上的投入。吉华勘测拥有各类监测检测设备逾200台（套），包括目前世界最先进的测量机器人，自主研发的远程自动化监测系统、数字式测斜仪、智能全站仪、电子水准仪、振动监测仪、应力应变监测设备、地质雷达、管线探测仪、管道内窥检测机器人、高低应变动测仪、超声波测桩仪、一系列锚杆抗拔设备和静载设备、静力触探与十字板剪切仪、地质钻机等，以及全套土工实验设备，设备齐全、先进。

　　国内检测机构采用的均为较成熟的勘测技术，机构技术水平的区分主要通过勘测机构的资质划分来认定，因为资质认定本身就涵盖了对人员、技术水平、仪器设备、勘测能力等各项的认定。各省对勘测机构的资质划分存在一定差异，一般依据《中华人民共和国建筑法》、《建设工程质量管理条例》和《建设工程质量检测管理办法》对本省勘测机构进行资质划分。

　　公司具有工程监测、工程质量检测、岩土工程（勘察设计物探测试）、测绘等成系列的资质和技术服务能力。已圆满完成了中国出口商品交易会、猎德大桥系统北延线天河北隧道及广深铁路路基路轨和下穿隧道自动化监测、广东省人民医院东病区基坑监测、白云万达广场基坑监测与邻近地铁运营阶段监测、广州荔枝湾改造工程及下西关防洪排涝工程及邻近地铁一号线六号线保护性监测、佛山宗德服务中心及其邻近地铁保护性监测、东莞市城市轨道交通R2线鸿福路站基坑监测、莞惠城际轨道交通惠州云山西路站和超深竖井基坑监测、广州治水工程北部水系监测、越秀星汇云锦巨型顶管工程及邻近广佛地铁桂城站保护性监测等上千个监测检测勘测项目。公司还曾获得“中国有色金属建设协会2012年度全国有色金属行业部级优秀工程勘察设计三等奖”等多个行业奖项。

　　近年来国家对基础设施尤其是轨道交通投资的加大，对突发性应急事件及监测预警管理力度的加大，防灾监测相关业务的需求会大幅增加，这部分需求的增加对于拥有优良的行业资质和品牌效应的公司将起到更为明显的业务促进作用。公司将有更大的业务增长，业务收入也会逐步提高。

　　随着行业内市场化改革趋势确立，行业内竞争将会日益加剧，公司管理层意识到行业服务的价格下降已然成趋势，行业利润率水平下降成必然。公司以扩大规模和人才培养为主要手段，通过已有团队规模的提升、人员素质的提高，优化业务管理流程、强化质量管理体系、改进经营模式等方式，在满足客户需求的前提下降低成本，并在运营过程中，增进过程管理，降低运营费用，促进了公司盈利能力的稳定提高。

　　2.2.4监测服务延伸：开发存量建筑健康监测市场，推进全生命周期监测服务

　　近年来受国家政策面影响，PPP模式逐渐收紧，银行信贷政策审查愈发严格，固定资产投资有所下滑。从长远来看，前些年高速增长的基础设施建设和住房工程建设恐难再现，因而仅仅立足于新增工程的安全监测很容易受到整体市场环境下滑的影响。

　　为了规避未来愈发严峻的市场形势，吉华勘测主动推进全生命周期安全监测，既不在局限在建设期间的工程安全监测，而是把安全服务向下延伸，形成施工安全监测-使用健康监测-拆除险情监测的全生命周期安全监测。通过这种思路转换，更好的开发建筑行业存量市场，从而提高抗市场周期波动的能力，为公司持续发展奠定市场基础。

　　能够识别累积损伤的结构健康监测系统当下是十分昂贵的，但相比此类建筑的施工成本和意外事故带来的巨大经济损失，再贵的监测系统价格也只占工程自身造价的很小比例，因此普及安装结构健康监测系统是有必要的。当然随着相关技术的进一步发展，可以预期监测系统成本会逐步下降。基于上述特点，准备建立自己的工程健康监测系统的公司越来越多，此类健康监测系统也越来越受到各个管养单位的重视。吉华勘测也敏锐地意识到这一市场的巨大潜力，并积极着眼布局该市场的开发。

　　公司主要优势是工程安全监测方面的一系列专利、业绩、品牌和强大的人才团队，通过先进的智能化监测技术和优质的服务，为房建、市政、地铁、地质灾害等客户提供防灾监测服务。公司的业务范围涉及工程安全监测：基坑、隧道、地铁、高支模、近海工程、地质灾害、水利水务工程、交通工程、市政工程、综合管廊监测，工程物联网监测，建（构）筑物健康监测等多个项目。目前，公司正在加大分公司开拓力度，逐步将防灾监测业务拓展至全国范围。

　　公司未来三年将依靠在工程安全监测业务目前所积累的技术和品牌优势，集中力量提高工程安全检测和岩土勘察与设计业务的市场份额；另一方面，公司将借助已有的地基基础检测和工程测量业务资质，确保公司在工程勘察、检测业务领域的全覆盖，为公司在该领域提高市场地位提供基础。因此，公司检测和工程测量业务的收入和利润占公司同期收入和利润的比例会逐步减小。

　　2017年，实现主营业务收入4,713.95万元，比2016年主营业务收入 2,624.99万元增长2,088.96万元，较上年同期增长 79.58%。增长主要来自工程安全监测、地基基础检测、岩土工程勘察与设计、测绘测量收入的增长，其中工程安全监测项目同比增长 89.94%，地基基础检测项目同比增长 41.45%，岩土工程勘察与设计同比增长 59.83%，测绘测量同比增长 77.59%。

　　吉华勘测总经理助理兼证券事务代表任利在广州市金融工作局与全景网战略合作签约仪式上介绍，公司规模较小，尽管本行业目前主要是事业单位在做，背景比较好，实力也比较强，但公司在机制和服务方面有优势。另外，任利表示，公司希望未来在上下游领域进行收购。同时，在研发方面，公司将持续在互联网、大数据领域发力，把公司专业的产品呈现给非专业人士，从而令服务更加广泛化、普遍化。

　　吉华勘测积极推进信息技术，企业管理深度融合，通过深度融合BIM、大数据、智能化、移动通讯、云计算等信息技术，实现BIM与企业管理信息系统的一体化应用，促进企业设计水平和管理水平的提高。

　　事实上，整个工程勘测设计行业都在加快BIM普及应用，实现勘察设计技术升级。在工程项目策划、规划及监测中，集成应用BIM、GIS、物联网等技术，对相关方案及结果进行模拟分析及可视化展示。在工程项目设计中，普及应用BIM进行设计方案的性能和功能模拟分析、优化、绘图、审查，以及成果交付和可视化沟通，提高设计质量。研究开发基于BIM的集成设计系统及协同工作系统，实现建筑、结构、水暖电等专业的信息集成与共享。

　　2017年9月25日，广东省科学技术厅官方网站发布《广东省科学技术厅关于认定2017年度广东省工程技术研究中心的通知》，经专家评审和网上公示，公布了2017年度广东省工程技术研究中心认定名单，其中，吉华勘测成立的“广东省物联网防灾监测工程技术研究中心”被认定为“广东省工程技术研究中心”。

　　此次认定，是对吉华勘测长期以来坚持物联网防灾监测研发思路和投入的认可。未来公司将继续加大对物联网防灾监测的投入，加强这方面的团队建设，以本工程技术研究中心为载体，不断深入研究，整合资源，不断提升公司的创新能力，充分发挥吉华勘测防灾中心在促进技术开发、研究成果转化、人才聚集与培养、产学研合作等方面的作用，为推动防灾监测事业的发展做出贡献。

　　由于物联网信息系统积累了丰富的一手工程数据，吉华勘测有二次，甚至多次利用工程体测量数据的打算，通过打造实时数据传输、储存平台，为竣工后的工程健康监测等附加业务做准备。而是否进一步为客户提供健康监测服务，则要视客户的委托周期而定，吉华勘测目前并没有对工程安全监测与健康监测做成打包业务。但彭总表示，目前由于缺乏软件工程类人才，如何盘活大数据仍然是棘手的问题。如若能盘活，不仅健康监测业务可以延展，还能为之后同类型的工程施工提供历史数据。政府部门目前对吉华勘测的数据平台，传达了数据再次盘活利用的意向。

　　公司的实际控股人彭炎华先生，直接持有公司58.52%的股份，并通过控制的吉科投资间接持有公司7.93%的股份，拥有工程硕士学位，为高级工程师，且自身拥有多年行业经验。由表可见，公司的主要股份集中在前五大股东手中。且根据公司年报披露，彭炎华与曾丽春为夫妻关系，双方均为广州吉科投资合伙人之一，吉华勘测的股份集中于主要控制人的家族成员之中。公司的股份大部分为限售股份，流动性相对较差。目前，公司建立了复合性的薪酬激励机制，让员工能者多劳，多劳者多得。公司的薪酬福利水平与市场及同行相比具有一定优势和竞争力，适合公司现有情况的发展。 对生产人员、营销人员、行政后勤人员、高级管理人员制定了考核与激励方案，所有人员收入为基本工资+绩效奖金+岗位津贴+福利，按月发放工资。

　　虽然公司制定了较完善的股权激励制度，增加了对人才尤其是高端人才的吸引力，但是股份流动性较低的特点可能导致股权激励的效果低于预期。

　　从公司的主要高管来看，高管普遍拥有较丰富的行业从业经验，对行业的发展情况拥有较深刻的理解，对公司的未来发展也有较为全面的规划。未来行业将更加依赖于技术型人才，工程总负责人的专业能力将对工程监测的质量起到更加重要的作用。因此，吉华勘测高管人员的专业能力将促进公司的发展。

　　从公司的员工来看，公司员工呈现出研发人员比例高，员工专业素质高，年龄结构合理的特点。

　　公司所处的行业为技术密集型的行业，特别是近年来下游行业的变化和同行业竞争对手的快速发展，倒逼工程勘测行业的技术升级速度加快，客观上要求从事监测从业的人员专业素质不断提高。据公司2017年年报披露，公司2017年年末拥有技术人员41名，本科学历以上员工占比为54%，45岁以下的员工占比超过76%。同时，吉华勘测公司现有技术人员逾130人，其中高级工程师13人，博士2人，且多名员工获得国家级或省市级荣誉。公司拥有一支年富力强，素质较高的员工队伍，为公司的持续良好经营提供坚实的人才储备。

　　从公司治理结构上看，吉华勘测采取职能管理架构，具备专业性和高效性，组织架构如下图所示。在组织架构的设置上，吉华勘测根据技术业务，公司行政管理等职能需要，设置了董事会、监事会、薪酬与考核委员会等职能部门，满足公司具有完整的业务流程、独立的生产经营场所以及独立的供应、销售部门和渠道的运作需要。在组织架构的控制管理方面，股东大会授权董事会，负责公司的日常全面工作，直接管理总经理，同时设立监事会负责对其日常经营进行监督。而技术、研发、质量、生产等业务部门由总工担任中层管理者，财务部门由财务总监担任中层管理者，行政与人力资源由行政副总进行管理；总经办与审计专员独立于技术业务部门，行使质量监督功能。

　　公司上市以来，公司价值得到较好的量化，股票流动性也有所提高，对于公司吸引人才和释放股权激励活力提供了便利。同时新三板上市企业的相关披露制度使得公司管理更加透明，同时经过主办券商长江证券的上市辅导，公司的治理体系得到进一步规范化。

　　近年来，公司引进多名专业管理人员逐渐替代家族内部人员，一定程度提高了公司治理的规范性。该行业由于专业性较高，对于管理人员往往有复合背景要求，这就给高管团队招募造成了极大困难。大多数管理技术复合型人才都沉淀在事业单位和大型国企内，要想挖掘更多此类人才，对公司激励体系和治理规范性提出了更高的要求。

　　由于公司当下，包括董事长在内的一些主要技术、行政负责人仍是股东及旁近亲属，因而我们预期未来公司的治理体系改革仍需要进一步优化。

　　中国目前勘查设计行业企业格局较为明确，大部分企业带有国企或者政府背景，并且依托科研院所的勘察设计企业相对具有优势。基于吉华勘察的民营性质，以及其综合性的独立第三方检测机构的发展定位，本报告以工程勘察设计行业内：华新检测（835805）、元本检测（833617）、九通衢（832003），邦鑫勘测（831607）为吉华勘测的可比公司对其财务指标进行分析和比较。上述企业均主要从事建筑工程、市政工程、铁路工程领域的检测及技术咨询工作，是综合性的独立第三方检测机构，有着较齐全的检测试验资质。总体来讲，吉华勘测和上述三家公司均处于工程勘察设计行业，提供的产品与服务有很大的相似度，因此我们认为四家公司是可比的。

　　2015-2017年间，近三年，吉华勘测营业收入、营业利润稳中有升，尤其在2016-2017年增长强劲，这表明公司的基础业务布局及投入基本完成，逐渐进入收获期，盈利能力不断增强。吉华勘测的毛利率稳定在45%-47%的较高水平，可见在房地产业务走价格战的当下，公司积极调整业务布局，优化轨道交通、地质灾害、地下管线探测等领域的业务类型，并且取得较好的成效，监测项目的单价以及成本费用受到良好的控制。然而，一反常态的是，公司主要利润指标均出现不同幅度的下滑，尤其在净利润方面出现了非常严重的滑坡，下降幅度达43.8%，由此反映出公司的其他营业成本出现了异于往年的波动。，因此深入分析利润水平下降的触因，对于判断吉华勘测的投资价值尤为重要。

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