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个股点金:厦工股份(600815)装载机行业龙头 |
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作者:佚名 文章来源:本站原创 点击数: 更新时间:2023/5/31 20:11:43 | 【字体:小 大】 |
綄肠主要从事工程机械产品及其配件制造、加工。其中,工程机械行业收入占主营收入的98.11%。是国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业,公司主导产品装载机市场占有率居行业前列。公司以装载机、挖掘机为其支柱产品,并确立其在装载机行业的领导地位,已建成当前国内最大的工程机械制造基地。
2011年2月22日,公司公告非公开增发不超过1.66亿股,募集资金不超过21.65亿元,用于挖掘机15,000台生产能力技术改造项目、厦工机械(焦作)有限公司二期技改扩建项目及补充流动资金。
厦工焦作形成生产规模为:年产装载机产品15000台,其中新增5000台生产能力;年产叉车产品10000台,其中新增10000台。挖掘机项目是公司未来重点业务:挖掘机业务是公司未来的重点业务,募投挖掘机技改项目计划在原厂区扩建挖掘机装配车间,同时拟新征建设用地200亩,用于建设挖掘机整机涂装车间、挖掘机调试返修间、产品出厂试验场、产品停放场,并对生产辅助设施进行部分改造。项目计划发展的产品为4t―50t级系列履带液压挖掘机,项目建设期为3年。项目完工后,挖掘机形成15000台的生产能力,其中新增12000台。 公司进行产品优化,提升高毛利高成长性长轴距装载机占比。同时公司通过焦作项目在产品主要销售市场和原材料、配套件主要供应地区进行了合理布局,更加贴近目标市场,实现优化配置。基于以上两点判断,我们认为公司的整体毛利率将会有所上升。
公司是我国装载机行业龙头企业之一,在我国工程机械持续快速发展时期,公司有望保持略高于行业的增长速度。预测公司11年、12年、13年的每股收益分别为1.151元、1.643元和2.370元,目前收盘价格计算,对应市盈率分别为15.2、10.7、7.38倍,给予谨慎推荐投资评级!
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