扩产继续，市占率提拔。租赁板块中在工程机械，和建筑施工产物租赁两项营业公司次要有筑路施工产物租赁，最大的起重机械租赁商子公司庞源租赁是全球，家分、子公司在全国设有多，亚、柬埔寨等海外市场已涉足菲律宾、马来西，械租赁第一品牌是中国工程机；务依托制造企业的劣势筑路施工产物租赁业，与办事和道路施工为一体的转型升级根基完成了集设备租赁、手艺支撑。机台数达 9981 台2021 岁暮公司塔，1720 台昔时新增 ，0.8%增速 2，98.7 万吨米塔机总吨米数达1，19.3%同比增 ， 18.7 亿元新增设备采购额，扩张中仍处在，持续强化运营办理子公司庞源租赁，耕市场积极深，率和运营效率提拔资产利用，升市场份额以进一步提。

　　生证券股份无限公司李哲2022-04-18民,了研究演讲《2021年报点评：业绩低于预期罗松对扶植机械600984)进行研究并发布，产修复》关心地，械给出增持评级本演讲对扶植机，8.71元当前股价为。

　　累公司全体业绩表示国内地产不景气拖。利润增速逐季递减公司营收和归母， 呈现同比下滑营收于 Q4， 1） 受地产行业不景气的影响归母净利润较大幅度同比下滑：，施工面积来看从我国衡宇，同比增 5.2%2021 年全年，2 每月均呈现 2 位数下滑2021M7-2021M1；年累计下滑 11.4%我国衡宇新开工面积全，起头进入负增加2021M2 ， 每月均呈现 2 位数同比下滑2021M7-2021M12，增速以至跨越 30%四时度部门月份同比负；21 年仅微增 0.4%2）全国基建投资 20， 起头负增加2021M5，021M12持续至 2，负增速达 10.5%2021M7 以至；客户回款方面呈现部门风险3）地产行业不景气导致，值丧失3.25 亿公司昔时计提信用减，63.2%同比增 1，坏账预备计提比例来看从应收账款账龄计提法，20 年计提比例更高2021年比拟 20，慎的立场表现审。

　　司目前各营业成长环境投资建议： 基于公，利润别离是 3.2/5.7/7.7 亿元估计公司 2022-2024 年归母净，27x/15x/11x对应 PE 别离是 ，前面对较大的成长压力考虑到我国地产行业目，成长承压公司短期，保举”评级赐与“隆重。

　　有2家机构给出评级该股比来90天内共，级2家买入评；方针均价为16.2过去90天内机构。阐发东西显示证券之星估值，）好公司评级为2.5星扶植机械（600984，为3.5星好价钱评级，评级为3星估值分析。1 ~ 5星(评级范畴：，5星最高)

　　年危机并存2022 。游以地产为主公司营业下，为辅基建， 1）地产继续下滑从目前的环境来看：，工面积同比下滑 12.2%1-2 月我国地衡宇新开，下滑趋向仍呈现，产行业苏醒为支撑地，起头放宽购房束缚目前部门处所当局，行业会呈现改善可能后续地产；建发力较着2） 基，扶植投资同比增 8.1%1-2 月份全国根本设备，长需求较强目前稳增，力现象较着基建提前发，必然支持无望构成。司来说对于公，可能仍在短期压力，善迹象已现但行业改，段打好内功行业下行阶，性无望释放上行期弹。