改性树脂使用的平版油墨产物占公司收入比例较小(3)公司对德庆华彩不具有严重依赖1)松香，品以凹版油墨为主且逐年降低公司产，是公司出产平版油墨的原材料之一贯德庆华彩采购的松香改性树脂。

　　的缘由、中介机构对相关大额资金往来的核查法式和核查证据（2）相关焦点董监高人员未对相关大额资金往来进行申明，大额资金往来”“刊行人不具有体外资金轮回构成发卖回款、承担成本费用的景象”等结论的根据认为“刊行人的现实节制人、董监高、环节财政人员与刊行人联系关系方、客户、供应商不具有非常。

　　复显示：（1）演讲期内申请文件及首轮问询回，毛利率显著低于同期其他次要直销客户毛利率程度刊行人对上海紫江企业集团股份无限公司的发卖，率显著高于同期其他次要经销商毛利率程度对桐乡市科佳包装材料无限公司的发卖毛利。

　　限公司作为刊行人的同业业可比公司（5）弥补珠海天威新材料股份有，及问询答复相关内容并更新招股仿单。

　　期内演讲，8年度的47%逐渐添加到2021年1-9月的62%德庆华彩向第三方客户发卖产物占其收入比重从201；表）项目发卖给第三方客户的毛利率2021年1-9月2020年度2019年度2018年度毛利率17.62%21.76%23.02%18.05%德庆华彩向公司发卖与向第三方客户发卖的毛利率波动趋向分歧德庆华彩向公司发卖与其向其他客户发卖的毛利率环境对好比下：项目发卖给公司的毛利率2021年1-9月2020年度2019年度2018年度毛利率16.07%20.86%22.85%19.88%（续上，率差别较小两边毛利。

　　通过网上银行系统进行完整查询叶志成、叶子轩有部门账户无法，行进行了现场打印这类账户在开户银，蓉律师见证了打印过程香港唐汇栋律师行韩咏，环境出具了律师证明书并对流水打印的相关，封存后邮寄至保荐机构的办公地址将打印的流水和律师证明书由其；所对原件进行了检验和复印项目组到保荐机构办公场。

　　本实缴环境社保缴纳环境能否为具有实在运营行为的实体公司对其发卖规模客户运营规模河南陆通包装材料无限公司200万元人民币5人是3(二)申明次要经销客户遍及具有注册本钱或实缴本钱较低的缘由及与其运营规模能否婚配1.演讲期内前五名经销客户环境公司名称注册资,无限公司100万元人民币100万元人民币1人是2000万元摆布只代办署理公司产物苍南县龙港大华油墨,元摆布3000万,司500万元人民币10万元人民币2人是2000万元摆布桐乡市科佳包装材料无限公,元摆布5700万,50万元人民币50万元人民币0人是2000万元摆布衡阳市名扬商业无限公司,元摆布2000万,公司200万元人民币200万元人民币7人是2000万元摆布佛山市顺德区永圣越包装材料无限,元摆布3000万,司50万元人民币50万元人民币6人是1000万元摆布东莞市鹏顺包装材料无限公,元摆布1600万,0-250,万元摆布只代办署理公司产物注：注册本钱、实缴环境通过工商消息系统、企查查等查询所得000万元大连金墨包装材料无限公司100万元人民币70万元人民币1人是1500，领会2.公司部门经销商注册本钱或实缴本钱较低社保缴纳环境通过客户访谈并获取相关缴纳证明，行业的经销商大部门是由个别工商户逐渐成长起来的与油墨行业的成长与特征有较大关系：(1)油墨，小型公司制商贸企业目前组织形式多为，或合股人配合运营为主运营体例也以家庭成员，股权布局较为简单因而组织形式和，般较小或实缴本钱较低在设立时注册本钱一；要依托现实节制人或股东的日常投入(2)油墨行业经销商运营资金主，营规模的扩大响应添加注册本钱因而部门经销商并不会跟着经；凡是不会重点关心经销商的注册本钱环境(3)油墨出产企业选择经销商客户时，力、办事能力与信用环境次要考虑经销商的营销能，会采纳必然的办法削减信用风险针对经销商信用环境公司凡是，）均要求签定或打点相关担保典质手续如公司对次要经销商（现实节制人人，提下及时调整信贷条目或添加担保典质等并按照其现实付款环境在应收风险可控前，与其注册本钱联系关系度较小因而经销商商的运营规模；材料、科德教育等招股书明书(4)经查阅杭华股份、东方，或注册本钱环境与公司根基分歧其披露的次要经销商的组织形式，本实缴环境社保缴纳环境杭华股份金印联（东莞）国际供应链办理无限公司2其部门次要经销商环境如下：单元：人民币万元公司名称次要经销商注册资,.002000,销杭州哈蒙托印刷材料无限公司100.00100.002人东方材料上海央海商业无限公司100.0050.003人台州黄岩奕伦达油墨商业无限公司50.0050.003人桐乡市科佳包装材料无限公司500.0010.002人上海锴铠科贸无限公司500.00100.0022人郑州俊杰包装手艺无限公司100.0082.500人注1：以上经销商取自各家上市公司披露的招股仿单注2：注册本钱、实缴环境、社保缴纳环境通过企查查、工商消息系统查询000.0011人苍南县大统油墨无限公司888.0010.002人温州市三丰印刷物资无限公司50.0050.005人温州市印刷物资无限公司80.0080.038人杭州金龙印刷物资无限公司300.00100.0012人科德教育苍南县立帆商业无限公司300.00300.00已登记南京友恒印刷器材无限公司151.00151.0011人杭州万豪印刷物资无限公司290.00290.0020人汕头市友安印材无限公司58.0058.00已注,要参考营销能力、办事能力与信用环境等分析评定为截止本演讲出具日所显示情况公司经销商拔取主，演讲期前就已起头合作公司的次要经销商均在，合作伙伴均是持久，供担保办法且均已提。

　　论：经核查5.核查结，销商发卖产物实现了最终发卖我们认为：(1)公司向经；向经销商压货的景象(2)公司不具有，库存合理经销商；在联系关系关系或非常资金往来(3)经销商与公司不存。

　　期的银行流水（包罗公司、子公司）(4)其他核查1)获取公司演讲，（含）的资金流水样本抽取金额10万元以上，、高管、环节财政人员等具有非常大额资金往来核查能否与控股股东、现实节制人、董事、监事；购发票、记账凭证、银行回执、付款审批单、出/入库单等相关材料同时核查抽取的资金流水样本对应的发卖合同、发卖订单、发卖/采，能否有实在买卖布景核查相关资金流水；或屡次取现的景象核查能否具有大额；联方的资金流水核查公司与关，客户款子或领取供应商款子的景象查抄能否具有联系关系方代公司收取；供给的小我银行流水2)按照相关人员，人的流水所对应的银行账户通过核查买卖敌手方是本，供了完整的银行账户核查相关人员能否提。

　　高人员的境外小我资金流水(2)我们获取了焦点董监，币）以上的买卖进行了逐笔核查并对此中10万元港币（等额货，质已进行了逐笔申明相关人员对买卖的性，分红收入、还贷收入、贷款资金、日常消费、捐赠收入等类型次要包罗投资收入、投资收入、资金往来、亲朋往来、工资及。

　　叶氏消息领取办事费时6.（4）申明计较，根据及合理性、加成7%的根据及合理性各项办事中与营业群相关的比例简直定；术办事费大幅增加的合理性2020年刊行人消息技。

　　情影响受疫，述人员的境外小我银行流水我们无法前去香港打印上，及浩繁国际银行的查询限制受银行境表里系统不互通，调取或查阅境外银行账户我们也无法在内地间接。

　　费时的成本加成率为确定收取办事，事务所（以下简称毕马威）的专业看法叶氏化工于前期征询了毕马威会计师,功能风险阐发毕马威按照，事相关办事的公司搜刮了亚洲地域从，7家可比公司最终确定了1，了完全成本加成率的四分位值区间并按照17家可比公司的数据成立，区间为3.98%至10.40%之间加权平均完全成本加成率的四分位值。

　　用于纸张的印刷平版油墨次要应，成长的冲击遭到新媒体，场需求逐年下降出书物印刷市，墨的需求下降导致平版油。

　　行业“十三五”规划明白指出数据来历：国度旧事出书署，是行业成长的主标的目的平安、环保、绿色。

　　树脂市场成熟3)松香改性，出产工艺手艺和出产设备较为成熟供应商合作激烈目前松香改性树脂，墨市场的萎缩且跟着平版油，的产能操纵率有所降低松香改性类树脂制造商，争激烈市场竞，方市场属于买，应商进行充实的选择公司完全有能力对供。

　　上综，或实缴本钱较低的缘由具有合理性公司次要经销客户具有注册本钱，规模相婚配与其运营。

　　示：（1）受限于疫情影响申请文件及首轮问询答复显，香港籍董监高的境外银行流水及部门境内银行流水保荐人及申报会计师无法伴随打印现实节制人、。

　　司的现实节制人、董监高（除外部监事）、环节财政人员的银行账户资金流(3)其他核查法式及核查证据1)我们获取了公司、公司各子公司、公。

　　铭、路晓燕、徐元）供给的银行流水3)我们获取了公司独立董事（钟；全数小我银行账户流水的许诺函独立董事向我们出具了已供给；事基于小我隐私缘由中国香港籍外部监，人银行流水未供给个，出具了不具有为公司进行好处输送的许诺函但向我们供给了开户银行及银行账号消息并；公司资金流水我们核查了，和需要的履职费用外除从公司领取津贴，其他与公司之间的资金往来独立董事和外部监事不具有；客户、供应商不具有非常资金往来的许诺函上述人员出具了供给账户完整性、与公司。

　　次要发生在境内公司运营勾当，收入占比不足1%公司演讲期内境外，比约为3%境外采购占，占比力低境外营业，应商多为出名企业且境外客户及供，员进行好处输送的动机和可能性较低境外客户和供应商共同公司相关人，对公司进行好处输送的风险较低因而相关人员通过其境外账户。

　　人员的薪酬差别较大因而公司各环节办理，理的缘由具有合；路晓燕、徐元、监事陈传生及陆峻翘的薪酬较2021年1-9月少(2)2020年度董事长叶子轩、董事梁日燊、独立董事钟铭、，年7月起头担任响应职务导致次要系上述人员于2020；变更次要系上述人员薪酬由固定工资和绩效奖金形成(3)邝国照、叶朗、谢长根、冯文照、麦允程薪酬，来自于绩效奖金的影响其年度薪酬变更次要。

　　演讲期内（2），注册本钱或实缴本钱较低的景象刊行人次要经销客户遍及具有。

　　酬变更次要系薪酬由固定工资和绩效奖金形成邝国照、叶朗、谢长根、冯文照、麦允程薪，来自于绩效奖金的影响其年度薪酬变更次要，焦点人员薪酬变更的缘由具有合理性董事、监事、高级办理人员和其他；的平均工资较为不变演讲期内公司员工，公司比拟差别较小与同业业可比上市，上市公司平均工资高于同地域可比。

　　例及核查结论1.核查法式：针对公司间接将货色发送至经销模式终端客户相关营业(七)对刊行人世接将货色发送至经销模式终端客户相关营业的核查过程、核查比，流水查抄、截止性测试等细节测试核查法式我们施行了阐发法式及访谈、函证、银行，细节测试演讲期各期具体如下：(1)，销模式终端客户相关营业针对间接将货色发送至经，销模式终端客户收入的60%以上相关确认单据我们抽取核查的范畴涵盖间接将货色发送至经，单、快递单、签收单和发票等包罗经销和谈、订单、出库，户名称、发卖数量等能否相分歧查对订单、出库单及快递单的客，政策计入到准确的会计期间能否按照公司的收入确认。

　　1.核查法式针对上述事项(四)核查法式及核查看法，1)获取演讲期内公司的发卖台账我们次要施行了以下核查法式：(，、发卖部相关人员并访谈公司财政部，科佳包装的营业开展环境领会公司与紫江企业、；包装进行实地走访对紫江企业、科佳，本、营业规模等根基环境领会其成立时间、注册资，付款流程、买卖数据实在性等并核实合作布景、下单收货及，联方之间能否具有联系关系关系同时确认其与公司及次要关；下旅客户的清单获取科佳包装，行了实地访谈或视频扣问并对其部门终端客户进；天眼查等第三方系统核查演讲期内次要经销商的工商消息(2)通过查询国度企业信用消息公示系统、企查查、，本、营业规模等根基环境领会其成立时间、注册资；商进行实地走访或视频扣问对公司演讲期内次要经销，付款流程、买卖数据实在性等领会其合作布景、下单收货及；司公开披露文件查阅同业业公，商注册本钱或实缴本钱环境领会同业业公司次要经销；名扬商业无限公司的买卖(3)对公司与衡阳市，阳市名扬商业无限公司进行实地走访我们施行了以下核查法式：1)对衡，环境、下旅客户及发卖环境等领会其经销规模、采购与库存，章的访谈记实获得签字盖；利来彩印包装无限公司、益阳市天宏塑业无限公司、湖南恒邦彩印包装无限公司和益阳市向阳彩印无限义务公司等2)对衡阳市名扬商业无限公司的次要客户进行实地走访：包罗湖南省长城铭泰新材料科技无限公司、益阳市鸿，限公司的采购环境、利用环境和库存环境领会其经停业务、与衡阳市名扬商业有，章的访谈记实获得签字盖；无限公司的买卖额及期末余额进行函证3)对演讲期内公司与衡阳市名扬商业，函且相符已取得回；司的买卖营业实施了银行流水核查法式4)对公司与衡阳市名扬商业无限公，金额与其买卖能否相符查抄付款单元、付款；限公司的买卖进行细节测试5)对与衡阳市名扬商业有，货明细表等获取公司发，%以上确认单据抽取核查80，递单、签收单和发票等收入确认单据包罗经销和谈、订单、出库单、快，客户名称和发卖数量等能否分歧查对订单、出库单及快递单的，政策计入到准确的会计期间能否按照公司的收入确认。

　　18年-2020年持续降低杭华股份胶印油墨产物20，-6.91%复合增加率；8年-2020年也有所降低科德教育胶印油墨产物201，11.12%复合增加率-；停业收入金额较小乐通股份胶印油墨，比重低于1%占其收入的，油墨收入变更相对较大导致其演讲期内胶印，变更不具有可比性与公司停业收入；2020年度发卖收入持续降低公司平版油墨产物2018年-，-9.31%复合增加率为，收入的变更趋向连结分歧与同业业可比公司营业。

　　环境外除上述，酸酯价钱与向非联系关系方采购的价钱无严重差别演讲期内其他年度公司向江门谦信采购的醋。

　　允、供应不变且公司与德庆华彩沟通畅畅12.德庆华彩产质量量优良、价钱公，发生联系关系买卖具备贸易合理性与需要性因而公司就松香改性树脂与德庆华彩。

　　银行并展现流水的过程进行及时录屏我们别离对叶朗、梁日燊登录网上，供的纸质小我流水进行了比对并将网上银行流水消息与其提，现差别未发。

　　商一般备货周期（4）申明经销，、退换货环境经销商进销存，商进销存环境相婚配备货周期能否与经销，额退换货景象能否具有大，可比公司具有显著差别备货周期能否与同业业，销商压货景象能否具有经。

　　监事外除外部，供本人所有开立或节制的境外银行账户其他中国香港籍人员许诺：已完整提；代付采购款、人员工资、其他费用等不合适IPO财政规范要求或进行好处输送等违法违规景象本人境外账户不具有为洋紫荆油墨股份无限公司及其节制的公司或主要人员收取货款、回扣、；（等额货泉）以上的买卖内容已实在精确完整列式本人所有境外账户收入或领取金额在10万元港币；上述许诺不符若现实环境与，律义务和一切晦气后果本情面愿承担相关法。

　　跟科技转型、行业整合同时跟着印刷行业紧，场规模仍会连结低速增加估计将来我国印刷业市。

　　所述综上，佳包装发卖毛利率较高具有合理性对紫江企业发卖毛利率较低、对科。

　　系或营业合作（如能否具有前员工设立的经销商（3）申明经销商和刊行人能否具有其他特殊关，设立的经销商等）能否具有员工家眷。

　　中国香港籍董监高的身份证件我们取得了公司现实节制人、，设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行的香港分行官方网站查询其联系体例通过登录恒生银行、上海贸易银行、渣打银行、汇丰银行、中国工商银行、中国建，息就上述人员能否在其机构开立账户进行查询拨打上述机构客户热线并按照姓名及身份证信，话进行录音并对全程通，号码查询能否在其机构开立小我账户及相关账户环境次要银行均答复基于隐私条例不克不及凭仗姓名和身份证。

　　的缘由、中介机构对相关大额资金往来的核查法式和核查证据(二)相关焦点董监高人员未对相关大额资金往来进行申明，、承担成本费用的景象”等结论的根据1.相关焦点董监高人员未对相关大额资金往来进行申明的缘由(1)我们获取了焦点董监高人员的境内小我资金流水认为“刊行人的现实节制人、董监高、环节财政人员与刊行人联系关系方、客户、供应商不具有非常大额资金往来”“刊行人不具有体外资金轮回构成发卖回款，以及非常买卖进行逐笔核查并对此中单笔10万元以上，行账户往来外的所有大额及非常买卖的环境申明获取了除工资、本人理财账户往来及本人分歧银，行了访谈领会及查证并对相关买卖环境进，商的次要股东及董监高名单进行了比对同时将买卖敌手方名称与公司客户供应，非常买卖均未发觉。

　　人员薪酬差别较大的缘由7.（7）申明环节办理，其他焦点人员薪酬变更的缘由董事、监事、高级办理人员和，资及变更缘由员工的平均工，比公司的差别及缘由与同业业、同地域可。

　　者偏好演化、行业规模变化趋向、行业内次要企业业绩变更环境等（审核问询函问题9）(一)连系下流行业成长示状、终端消费，下流行业成长示状、终端消费者偏好演化2014-2019年进一步申明平版油墨范畴下流行业能否具有持续萎缩的景象1.，场规模逐年上涨我国印刷行业市，有所下降可是涨幅。

　　商一般备货周期(四)申明经销，、退换货环境经销商进销存，商进销存环境相婚配备货周期能否与经销，额退换货景象能否具有大，可比公司具有显著差别备货周期能否与同业业，与进销存环境公司向经销商发卖的次要为油墨产物能否具有经销商压货景象1.经销商一般备货周期，要为其发卖区域内的各类印刷厂经销商经销的产物最终流向主，商务印刷（包罗标签、烟包等）次要用处为出书印刷、包装及，墨产物的频次高印刷行业利用油，速度快周转，商的存货周转速度从而也带动了经销，旅客户需求分批次采购经销商一般按照其下，频次较高采购的，有下单采购根基每天都。

　　、香港地域防疫政策的影响(2)受新冠疫情及内地，人员无法前往内地部门中国香港籍，无法进入香港中介机构人员，户及部门中国香港籍人员的境内账户因而所有中国香港籍人员的境外账，该等人员打印我们未伴随。

　　结论经核查2.核查，改性树脂及醋酸酯类溶剂不具有严重依赖我们认为：(1)公司春联系关系方采购松香，输送的景象不具有好处；EVA树脂价钱公允公司向联系关系方采购，业合理性具有商，输送的景象不具有好处；考毕马威的专业看法(2)叶氏化工参,关办事的公司收费环境并连系亚洲地域处置相，取办事费的比例确定向公司收，计较办事费时叶氏化工在，关的比例有明白的根据各项办事中与营业群相，合理性具有；%有明白的根据办事费加成7，合理性具有；办事费大幅增加具有合理性2020年公司消息手艺；生、陆峻翘未在公司担任除董事、监事外的职务(3)环节办理人员中：叶子轩、梁日燊、陈传，事津贴或监事津贴仅在公司领取董；以及平莉均为公司员工邝国照、叶朗、谢长根，事、监事、董事秘书职责的津贴其薪酬包罗员工薪酬和履行董；员的薪酬差别较大公司各环节办理人，理的缘由具有合。

　　看法经核查3.核查，中国香港籍人员打印银行流水我们认为：虽然未伴随相关，或通过境外律师伴随相关人员前去境外银行打印资金流水等弥补核查法式但我们通过对小我登录相关银行账户网上银行并展现流水的过程进行录屏，户资金流水的核查连结了职业隆重性对相关人员笼盖演讲期的小我银行账，供给的笼盖演讲期的小我银行账户资金流水实在、完整现实节制人、董监高（除外部监事）、环节财政人员。

　　实在运营行为的实体上述经销商均为具有，墨和其他品种油墨次要经销公司油，现实运营规模婚配对其买卖规模与其。

　　刊行人的合作布景及其运营现状、最终客户环境等（3）连系次要客户衡阳市名扬商业无限公司与，及最终发卖的实现环境申明其运营的实在性。

　　销营业的发货明细4.获取公司经，试、阐发法式等核查法式对相关营业施行了细节测。

　　颁发明白看法8.请保荐人，（4）、（7）颁发明白看法请申报会计师对问题（1）、。

　　商的合作特征2)与供应，司在与松香改性树脂供应商的合作过程中决定了公司不具有对德庆华彩的依赖公，的手艺配方及相关产物参数会向其供给松香改性类树脂，数进行树脂的调制出产供应商按照配方与参，过多轮的试样与调整在此过程中两边要经，司的机能要求直至达到公。

　　装装潢印刷、其他印刷品印刷等)市场规模为132019年全国印刷(次要包罗出书物印刷、包,50亿元786.，增加0.59%较2018年度。

　　1年1-9月15.202，价钱遍及上涨因大宗商品，格也较往年有较着的上升松香改性树脂的采购价。

　　限公司作为刊行人的同业业可比公司(五)弥补珠海天威新材料股份有，新材与公司主营产物属性雷同、使用范畴类似并更新招股仿单及问询答复相关内容天威，及雷同产物制造”行业同属“C2642油墨，可比性具有，司的同业业可比公司弥补天威新材作为公，.停业收入对比演讲期内其对比环境申明如下：1，2021年1-9月2020年度2019年度2018年度杭华股份83公司与同业业可比公司的主停业务收入环境对好比下：单元：万元公司名称,9097486.,60100260.,4496762.,乐通股份29612.88,6430112.,0838944.,5048305.,20年度2019年度2018年度东方材料28743.81公司名称2021年1-9月20,3540521.,4141606.,9739271.,未披露油墨营业收入35241.98天龙集团,0838922.,9535049.,未披露油墨营业收入35427.77科德教育,8940534.,1845710.,威新材未披露33935.10天,4735541.,7628466.,8公司91933.4,41109301.,96113241.,36112466.,的收入系其披露的次要油墨产物的收入700.39注1：同业业可比公司，书注2：天龙集团主停业务已转为数字营销数据来历于其披露的按期演讲或招股申明，和环保型胶印油墨的出产及发卖科德教育主停业务为教育培训，披露分项收入由上表可知2021年1-9月未，高于同业业可比上市公司公司主停业务收入规模。

　　核查经，工家眷担任股东或办理层的经销商的环境我们认为演讲期内公司不具有前员工或员，关系或营业合作不具有其他特殊。

　　按时间的保质期油墨产物具有一，度等也有必然的要求对存储情况温度、湿，学特征和存储性质基于油墨产物的化，环境下一般，大量油墨成品并持久储存经销商不会一次性采购。

　　无限公司、益阳市天宏塑业无限公司、湖南恒邦彩印包装无限公司和益阳市向阳彩印无限义务公司等衡阳市名扬商业无限公司次要客户为湖南省长城铭泰新材料科技无限公司、益阳市鸿利来彩印包装，松鼠、百草园等出名品牌次要办事于口胃王、三只，走访及函证等核查法式及对其终端客户进行走访我们通过对衡阳市名扬商业无限公司进行实地，性且最终发卖已实现核实其运营具有实在。

　　模式终端客户所对应的发卖金额及占经销收入的比重（2）申明演讲期各期刊行人世接将货色发送至经销。

　　对比演讲期内5.发卖费用，2.31%2.41%科德教育9.79%7.80%8.53%9.00%天威新材6.19%6.85%6.42%7.22%平均值6.00%5.36%6.71%6.32%公司3.04%2.76%6.19%6.11%注1：同业业可比公司数据按照其通知布告的按期演讲或招股仿单数据计较得出公司及同业业公司的发卖费用率如下所示：公司名称2021年1-9月2020年度2019年度2018年度杭华股份6.33%6.48%6.65%6.59%乐通股份2.26%3.20%6.51%5.45%东方材料9.19%6.16%9.86%7.23%天龙集团2.22%1.66%，1年1-9月相关数据天威新材未披露202，-6月数据进行对比拔取2021年1,、天龙集团、科德教育自2020年1月1日起施行新收入原则发卖费用率为发卖费用/停业收入注2：乐通股份、东方材料，计入成本2018-2019年将与合同履约间接相关的运费，行业平均程度较为接近公司发卖费用率与同，较着误差不具有。

　　19年度2018年度苍南县龙港大华油墨无限公司发货至其仓库后其自行放置送至终端客户、少量货色间接发往终端客户发卖收入金额2次要经销商（演讲期前五名）供给的采购公司产物进销存环境如下：单元：万元经销商配送体例项目2021年1-9月2020年度20,.353963,.972189,.542718,4.05%3.07%4.16%4.88%衡阳市名扬商业无限公司发货至其指定位置发卖收入金额1252.90期末存货余额120.0098.00113.00110.00期末存货占当期收入的比,.172823,.092156,.022205,3.29%0.78%7.26%6.17%河南陆通包装材料无限公司发货至终端客户发卖收入金额1270.57期末存货余额60.0016.83160.00140.00期末存货占当期收入的比,.143712,.263098,.941365,限公司发货至终端客户或其仓库后自行放置送至终端客户发卖收入金额1386.04期末存货余额期末存货占当期收入的比大连金墨包装材料有,.191502,的比6.66%8.41%1.11%佛山市顺德区永圣越包装材料无限公司发货至终端客户发卖收入金额1129.54903.2637.11期末存货余额100.0095.0010.00期末存货占当期收入,.021419,.012694,.152015,市科佳包装材料无限公司发货至终端客户发卖收入金额1169.09期末存货余额期末存货占当期收入的比桐乡,.571110,.253975,.172332,无限公司发货至终端客户或其仓库后自行放置送至终端客户发卖收入金额1734.55期末存货余额期末存货占当期收入的比东莞市鹏顺包装材料,.631071,.871730,.121715,存货占当期收入的比3.92%2.14%2.04%1.82%由上表可知646.14期末存货余额42.0037.0035.0030.00期末，为间接发货至终端客户公司次要经销商部门，需求向公司下达采购订单凡是按照终端用户的采购，商不设库存该部门经销；自行放置送至终端客户部门为发至仓库后其，量的备货以备终端用户告急需求该部门经销商凡是仅会进行少。

　　伴随相关人员打印银行流水的环境下（审核问询函问题11）(一)在未，业环境、营业流程、规范运作环境、次要财政数据程度及变更趋向、所处运营情况等方面的现实环境对相关人员银行流水单据的实在性和完整性所采纳的核查法式和结论我们连系公司所处运营情况、行，关人员小我流水进行了核查按照主要性程度尺度对相，公司为在香港上市多年的叶氏化工的控股子公司实施了如下核查法式：1.全体风险阐发(1)，制办理系统健全叶氏化工内部控，间不曾遭到香港证监会、港交所或相关办理部分的惩罚或监管办法叶氏化工及其现实节制人、现任董事、次要行政办理人员在上市期；司从业多年的职业司理人公司的办理团队多为在公；演讲期内的股东明苜投资、董监高、环节财政人员等人员对公司进行好处输送的风险较低公司现实节制人、股东叶氏油墨、洋紫荆油墨（中山）无限公司（以下简称洋紫荆中山）。

　　上综，遵照了市场化准绳公司联系关系买卖价钱，公允价钱，非联系关系股东好处的环境不具有损害公司及其他，输送的景象不具有好处。

　　叶朗、梁日燊境内银行清单我们获取了中国香港籍人员，银行并展现流水的过程进行及时录屏别离对叶朗、梁日燊登录境内网上，供的打印的纸质流水清单进行了比对并将网上银行展现的资金流水与其提，现差别未发；司客户、供应商不具有非常资金往来的许诺函上述所有人员出具了供给账户完整性、与公；水中单笔10万元以上以及非常买卖进行逐笔核核对获取的上述焦点董监高人员的境内小我资金流，访谈领会及核查相关证据并对所有非常买卖进行，商的次要股东及董监高名单进行了比对并将买卖敌手方名称与公司客户供应，常款子买卖均未发觉异。

　　传生监事会主席（叶氏化工委派）10平莉职工监事、次要采购人员11陆峻翘外部监事（2021年10月已告退）12谢长根财政担任人、董事会秘书13匡志平财政司理14张小娟公司出纳15吴佩芬洋紫荆中山出纳注：张小娟2019年1月入职(1)核核对象及尺度序号姓名/名称任职/联系关系关系1叶志成现实节制人2叶子轩董事长（叶氏化工委派）3梁日燊董事（叶氏化工委派）4邝国照董事、总司理5叶朗董事、副总司理、发卖担任人6钟铭独立董事7路晓燕独立董事8徐元独立董事9陈，制人、董监高（除外部监事外）、环节财政人员的流水核查尺度设定为10万元流水笼盖期间2019年1月1日-2021年9月30日我们将公司的现实控，尺度设定为5万元流水较小的人员，银行流水进行逐笔核查我们对满足上述尺度的，易对方、买卖内容能否具有非常对相关人员进行了访谈以确认交。

　　销模式下（2）经，、地址消息间接将货色发送至终端客户大都环境刊行人按照经销商供给的订单。

　　内“能耗双控”政策的实施因为市场价钱大幅波动和国，加大向江门谦信采购醋酸酯类溶剂公司基于包管溶剂供给不变性而，酯类溶剂按照市场价钱施行公司向江门谦信采购醋酸，充实合作的市场醋酸酯类溶剂是，出产所需要的醋酸酯类溶剂公司能向非联系关系方采购到，不发生严重依赖公司对江门谦信。

　　的次要终端客户进行访谈(2)访谈对次要经销商，模式、库存环境及与公司能否具有联系关系关系等消息领会其根基环境、与经销商的营业合作环境、运营。

　　较大的缘由通过上表可见2)醋酸正丁脂单价差别，非联系关系方采购同类产物的单价差别较大公司向江门谦信采购醋酸正丁脂与向，年1-9月期间次要系2021，向非联系关系方采购醋酸正丁酯公司仅在4月、8月和9月，向非联系关系方采购的单价较高而公司在2021年8月，酯的平均单价高于公司向江门谦信采购同类产物的平均单价导致公司2021年1-9月期间向非联系关系方采购醋酸正丁，.241.238.101.37-10.02%2021年9月75.341.2720.421.232.88%合计285.761.1939.211.22-2.52%2021年8月公司向非联系关系方采购醋酸正丁酯价钱较高次要系其时货源严重具体明细如下：时间原材料名称江门谦信（A）非联系关系方（B）单价差别（A-B）/B采购量（吨）单价（万元/吨）采购量（吨）单价（万元/吨）醋酸正丁脂2021年4月122.181.1110.691.100.99%2021年8月88，体例供应材料不及时批量较大的槽车运输，桶装货源应急出产公司订购了一批，大的槽车供应价钱要高所致桶装材料价钱相对批量较。

　　的树脂次要使用在针对欧美客户的高端产物上14.公司向韶关德瑞化学工业无限公司采购，数、环保要求都较高对原材料的手艺参，价钱也较高因而采购。

　　传生、平莉、匡志平、张小娟、吴佩芬前去中国银行、中国扶植银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行、招商银行现场查询小我开户环境2.中介机构对相关大额资金往来的核查法式和核查证据(1)境内流水核查法式及核查证据我们伴随叶子轩、邝国照、财政担任人、谢长根、陈，银行的小我开户清单取得上述人员在该等，银行资金流水打印了完整的。

　　协会统计的次要成员单元油墨产量环境数据来历：中国油墨协会按照中国油墨，019年降低6.33%2020年平版油墨较2，比上升0.29%此中单张纸油墨同，要为单张纸油墨公司平版油墨主，对平稳的成长仍能连结相。

　　售松香、松节油及松香改性树脂的化工企业11.德庆华彩是一家专业研发、出产和销，、涂料、胶粘剂等行业其产物普遍使用于油墨。

　　021年1-9月醋酸乙酯0.770.80-3.75%醋酸正丁脂1.091.12-2.68%醋酸正丙酯0.830.84-1.19%由上表可知4)2021年1-9月江门谦信向其他客户发卖单价如下：时间原材料名称江门谦信向公司（A）江门谦信向其他客户（B）单价差别（A-B）/B2，格与江门谦信对其他客户的发卖单价差别较小2021年1-9月公司向江门谦信的采购价。

　　为13.24%、12.56%、11.23%和8.84%公司演讲期内平版油墨产物收入占主停业务收入的比例别离，公司原材料采购的3%-6%向德庆华彩的采购金额仅占，下降的趋向且呈逐年，司的运营影响较小因而德庆华彩对公。

　　库存占当期发卖金额的4%摆布如苍南县龙港大华油墨无限公司，约为两周存货周转；当期发卖金额的平均值为4%摆布衡阳市名扬商业无限公司库存占，约为两周存货周转；存占当期发卖金额的6%摆布大连金墨包装材料无限公司库，为两周至三周存货周转约；库存占当期发卖金额的3%摆布东莞市鹏顺包装材料无限公司其，为一至两周存货周转约。

　　供给的小我银行流水我们按照相关人员，相关人员本人的流水明细通过核查买卖敌手方为，供了完整的银行账户核查相关人员能否提，他未供给的银行账户未发觉相关人员有其；分红收入对工资及，属公司发下班资及分红的环境我们领会了叶氏化工及其下，了比对并进行，分红收入未有非常相关人员工资及。

　　上综，异较大的缘由具有合理性公司环节办理人员薪酬差，焦点人员薪酬变更的缘由具有合理性董事、监事、高级办理人员和其他。

　　计师颁发明白看法请保荐人、申报会，终端客户相关营业的核查过程、核查比例及核查结论并申明：（1）对刊行人世接将货色发送至经销模式。

　　材料成本变更及市场价钱等要素对产物进行报价(2)联系关系买卖价钱的公允性江门谦信按照原，的发卖报价进行采购公司按照江门谦信；公司、浙江建业化工股份无限公司及广西新天德能源无限公司等国内其他次要醋酸酯企业为上市公司江苏百川高科新材股份无限。

　　、董事总司理邝国照、财政担任人、董事会秘书谢长根(2)境内银行流水核查1)我们伴随董事长叶子轩，中国扶植银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行和招商银行现场查询小我开户环境监事会主席陈传生、职工监事平莉、环节财政人员匡志平、张小娟及吴佩芬前去中国银行、，银行的小我开户清单取得上述人员在该等，银行资金流水打印了完整的。

　　最大的溶剂供应商江门谦信是全国，与不变性较高供货的持续性，好合作中成立了顺畅的沟通关系且公司与江门谦信在持久的良，加大了向江门谦信采购醋酸酯类溶剂因而公司于2020年第四时度起头，额占同类原材料采购金额的比例有所上升因此公司向江门谦信采购醋酸酯类溶剂金。

　　较低、对桐乡市科佳包装材料无限公司发卖毛利率显著较高的缘由及合理性请刊行人：（1）申明对上海紫江企业集团股份无限公司发卖毛利率显著。

　　公司不具有换货环境2.公司退换货环境，种、型号、规格、包装、数量等缘由所致退货次要系因为质量、物流运输、产物品，协商撤退退却货公司和客户。

　　同类原材料采购数量和金额的比例3.向联系关系方采购EVA树脂占，格或EVA树脂市场价钱对比向第三方采购的价，49.96此中：向叶氏油墨采购136.00192.00207.98向洋紫荆河北采购41.98向非联系关系方采购EVA树脂的数量（吨）159.00179.0015.79公司采购EVA树脂的数量（吨）159.00315.00192.00265.75联系关系方采购EVA树脂占同类原材料采购数量的比例43.17%100.00%94.06%EVA树脂采购单价向联系关系方采购EVA树脂的单价（万元/吨）1.921.871.53向非联系关系方采购EVA树脂的单价（万元/吨）1.892.111.90EVA树脂耗用量EVA树脂耗用量（吨）173.56276.4198219.28占比（耗用/采购）109.16%87.75%103.13%82.51%2018年度-2020年度上半年申明向联系关系方采购价钱的公允性和贸易合理性公司向联系关系方采购EVA树脂占同类原材料采购数量和金额的比例如下：项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度EVA树脂采购金额向联系关系方采购EVA树脂的金额（万元）261.14359.77390.94此中：向叶氏油墨采购261.14359.77318.97向洋紫荆河北采购71.97向非联系关系方采购EVA树脂的金额（万元）295.04377.8137.95公司采购EVA树脂的金额（万元）295.04638.95359.77428.89向联系关系方采购EVA树脂占同类原材料采购金额的比例40.87%100.00%91.15%EVA树脂采购数量向联系关系方采购EVA树脂的数量（吨）136.00192.002，拆上市前公司未分，办理油墨营业群叶氏油墨同一，港设立子公司公司也未在香，墨进行境外采购成本较低通过地处香港的叶氏油，便当愈加；至2021年9月2020年下半年，务重组后在油墨业，方采购EVA树脂公司不再通过联系关系，展无限公司（以下简称盈骏香港）间接采购次要通过在香港的全资子公司盈骏香港发，内地代办署理商进行采购少量EVA树脂通过。

　　合理性1.对上海紫江企业集团股份无限公司（以下简称紫江企业）发卖毛利率显著较低的缘由及合理性2018-2020年度以及2021年1-9月（审核问询函问题10）(一)申明对上海紫江企业集团股份无限公司发卖毛利率显著较低、对桐乡市科佳包装材料无限公司发卖毛利率显著较高的缘由及，%、19.03%、13.60%和11.75%公司对紫江企业的发卖毛利率别离为10.84，显著较低毛利率，业发卖PVC收缩标签油墨次要缘由为：公司向紫江企，瓶等外包装的标签印刷用于饮料瓶、矿泉水，期阶段产物属于成熟，较为激烈市场所作；ET瓶龙头企业紫江企业为P，打入紫江企业的供应链公司等油墨公司都但愿，为激烈合作较，对较低价钱相；时同，DIC油墨无限公司紫江企业参股上海，企业供应商系统公司为进入紫江，墨需有价钱劣势相对DIC油，相对要低因而订价，毛利也较低响应产物。

　　经销营业实施了银行流水核查法式(3)银行流水查抄我们对公司，10万元的所有银行流水进行核查拔取经销营业单笔买卖金额跨越，进行随机抽样核查银行流水并对于10万元以下金额。

　　收入等买卖进行了阐发和确认对亲朋往来、日常消费、捐赠，非常买卖均未发觉。

　　营业群现实发生的集团办理费用根本上加成7%叶氏化工在参考了市场的收费环境后确定在各，具有合理性加成比例。

　　氏消息领取办事费时(二)申明计较叶，根据及合理性、加成7%的根据及合理性各项办事中与营业群相关的比例简直定；的合理性1.申明计较叶氏消息领取办事费时2020年刊行人消息手艺办事费大幅增加，成本和费用归集为消息手艺办事、法务办事、人力资本办事、财政办事、风险管控办事、企业成长办事各项办事中与营业群相关的比例简直定根据及合理性、加成7%的根据及合理性叶氏化工把总部发生的，70%的比例确认为营业群（办事接管方）应领取的费用别离按照100%、90%、90%、70%、90%、，办事的工作量确定比例是按照相关，法务办事工作量中如叶氏化工供给的，与营业群相关有90%是，%分摊给营业群因而按照90，化工现实环境相符分摊比例与叶氏，具有合理性分摊根据。

　　（除外部监事）、环节财政人员笼盖演讲期的银行账户资金流水2.天然人银行流水核查我们获取了公司现实节制人、董监高。

　　缴本钱较低、企业社保缴纳人数为0人、经停业务次要与刊行人产物相关（3）刊行人次要客户衡阳市名扬商业无限公司成立时间较短、注册及实。

　　理性2018-2020年度及2021年1-9月2.2020年公司消息手艺办事费大幅增加的合，2.08万元、355.50万元和266.63万元公司消息手艺办事费别离为279.57万元、16，手艺办事费较往年高2020年公司消息，计费模式有所调整导致次要系消息手艺办事费。

　　复显示：（1）演讲期内申请文件及首轮问询回，营业范畴的相关收入全体均呈下降趋向刊行人及同业业可比公司在平版油墨。

　　期内演讲，额322.07274.59260.43294.96经销商退货率0.81%0.56%0.52%0.68%由上表可知公司经销商退货金额和退货率如下：单元：万元项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度经销商退货金，销商退货少少公司次要经，额退货景象不具有大。

　　看法经核查2.核查，游行业目前不具有持续萎缩的景象我们认为：(1)平版油墨范畴下；销总收入的比例别离为46.07%、52.97%、53.58%和51.38%(2)演讲期各期公司间接将货色发送至经销模式终端客户所对应的发卖金额占经；工家眷担任经销商的股东或办理层的环境(3)演讲期内公司不具有前员工或员,他特殊关系或营业合作经销商与公司不具有其；产排期、出产周期以及运输周期等要素(4)经销商备货周期考虑到公司生，一至两周一般为；为间接发货至终端客户公司次要经销商部门，需求向公司下达采购订单凡是按照终端用户的采购，商不设库存该部门经销，自行放置送至终端客户部门为发至仓库后其，量的备货以备终端用户告急需求该部门经销商会凡是仅会进行少；进销存环境相婚配备货周期与经销商，司不具有显著差别与同业业可比公；退换货景象不具有大额，商压货景象不具有经销；作为公司的同业业可比公司(5)公司已弥补天威新材，相关内容并已更新。

　　申明的根本上我们在其逐笔，与收入类的买卖进行了重点核查抽取流水中金额较大及投资收入，易进一步弥补申明并要求其对该类交。

　　香港地域防疫政策的影响2)受新冠疫情及内地、，中国香港籍董事梁日燊无法前往内地打印其境内银行流水现实节制人叶志成、中国香港籍董事兼副总司理叶朗、。

　　年10-12月2)2020，年10-12月醋酸乙酯0.580.59-1.69%醋酸正丁脂0.640.631.59%醋酸正丙酯0.770.78-1.28%由上表可知江门谦信向其他客户发卖单价如下：单元：万元/吨时间原材料名称江门谦信向公司（A）江门谦信向其他客户（B）单价差别（A-B）/B2020，价钱与江门谦信对其他客户的发卖单价差别较小2020年10-12月公司向江门谦信的采购。

　　员薪酬差别较大的缘由(三)申明环节办理人，其他焦点人员薪酬变更的缘由董事、监事、高级办理人员和，资及变更缘由员工的平均工，1.申明环节办理人员薪酬差别较大的缘由与同业业、同地域可比公司的差别及缘由，焦点人员薪酬变更的缘由演讲期内董事、监事、高级办理人员和其他，9月2020年度2019年度2018年度环节办理人员薪酬3公司环节办理人员薪酬环境如下：单元：元联系关系方2021年1-,644,.975720,304,总监薪酬注2：2018年度和2019年度无环节办理人员薪酬619.21注1：环节办理人员报答未包罗手艺总监及手艺副，油墨营业重组上次要系公司实施，在公司计提和发放其董监高薪酬不，元独立董事9.006.008陈传生监事会主席2.251.509平莉职工监事18.6214.8010陆峻翘监事（2021年10月去职）2.251.5011华昕怡监事（2021年10月任职）12谢长根财政担任人、董事会秘书74.69121.5613冯文照手艺总监51.15109.1114麦允程手艺总监47.4676.43(1)公司董事长叶子轩、董事梁日燊、监事会主席陈传生由公司控股股东叶氏油墨提名为公司董事和监事2020年度起头董监高薪酬在公司计提和发放董事、监事、高级办理人员和其他焦点人员薪酬明细如下所示：单元：万元序号姓名任职环境2021年1-9月2020年度1叶子轩董事长4.503.002梁日燊董事4.503.003邝国照董事、总司理133.63257.544叶朗董事、副总司理79.04122.15序号姓名任职环境2021年1-9月2020年度5钟铭独立董事9.006.006路晓燕独立董事9.006.007徐，除董事、监事外的职务上述人员未在公司担任，事津贴、监事津贴仅在公司领取董；怡由股东创好投资提名公司监事陆峻翘、华昕，除监事外的职务未在公司担任，取监事津贴仅在公司领；、董事会秘书兼财政担任人谢长根以及监事平莉公司董事兼总司理邝国照、董事兼副总司理叶朗，司员工均为公，事、监事、董事秘书职责的津贴其薪酬包罗员工薪酬和履行董。

　　实缴本钱较低的缘由及与其运营规模能否婚配（2）申明次要经销客户遍及具有注册本钱或。

　　）演讲期内3.（5，化工、洋紫荆河北之间具有联系关系担保刊行人及子公司洋紫荆中山与叶氏，已终止目前均。

　　上综，受新媒体成长冲击等影响平版油墨因保守印刷媒体，产量的比重略有下降其产量占国内油墨总，业收入具有分歧程度的降低平版油墨相关的上市公司营，呈平稳增加态势但其总产量仍，增速放缓但仍连结增加态势其下流印刷行业市场规模，前不具有持续萎缩的景象平版油墨范畴下流行业目。

　　具有大量大额资金往来（采用银行转账或支票存取形式）未供给相关申明（2）叶志成、叶子轩、叶朗、邝国照等焦点董监高人员的境外银行账户。

　　施行新收入原则2020年公司，相关的运费计入成本将与合同履约间接，可比公司发卖规模较大因为公司比拟同业业，额较高运费金，运费金额占比力大响应发卖费用中，、发卖费用率下降较多导致发卖费用变更较大；务已转为数字营销天龙集团主停业，和环保型胶印油墨的出产及发卖科德教育主停业务为教育培训，司运费金额占比力小以及同业业可比公，入原则按新收，入成本后对发卖费用的影响较小将与合同履约间接相关的运费计，行业公司平均值下降较多导致公司发卖费用率较同。

　　团和科德教育若扣除天龙集，4%、4.10%和4.01%、3.76%同业业上市公司的平均研发费用率为3.9，于公司略低。

　　查看法针对上述事项2.核查法式及核，序：(1)访谈公司办理层我们施行了以下次要核查程，担任经销商的股东或办理层的景象扣问能否具有前员工或员工家眷；期内前十大经销商清单(2)获取公司演讲，等与公司的汗青员工混名册进行交叉比对将经销商的股东、董事、高级办理人员，任经销商股东或办理层核实公司前员工能否担。

　　刊行人的合作布景及其运营现状、最终客户环境等(三)连系次要客户衡阳市名扬商业无限公司与，终发卖的实现环境演讲期内申明其运营的实在性及最，印刷材料无限公司和衡阳市名扬商业无限公司客户衡阳市名扬商业无限公司包含衡阳市东尼，地为湖南省衡阳市注册地及次要运营，、胶水等的发卖其次要运营油墨，报酬蒋元生现实节制。

　　期内演讲，司、南通百川新材料无限公司、上海化工供销无限公司等公司采购公司的醋酸酯原材料次要向江门谦信、浙江建业化工股份无限公。

　　大依赖2020年第四时度起头(5)公司对江门谦信不具有重，价钱逐渐上涨国际大宗商品，月初至2021年9月末持续上涨布伦特原油价钱从2020年10，近100%累计涨幅接，为原油的衍出产物醋酸酯类溶剂作，价钱的影响逐渐上升其价钱亦遭到原油。

　　年四时度至今自2020，料价钱大幅波动因为溶剂的原材，“能耗双控”政策再加上国度推出，区域、部门时间段呈现了限产、限电等环境一些溶剂上游企业及溶剂出产企业在部门，和时间段呈现必然的波动形成溶剂供应在部门地域。

　　燊别离登岸其境外银行账户的小我网上银行系统叶子轩、邝国照、叶朗、谢长根、陈传生、梁日，示流水的过程进行及时录屏我们对其登录网上银行并展，供的纸质小我流水进行了比对并将网上银行流水消息与其提，现差别未发。

　　上综，遵照了市场化准绳公司联系关系买卖价钱，公允价钱，非联系关系股东好处的环境不具有损害公司及其他，输送的景象不具有好处。

　　扣问取得经销商的次要客户明细表3.经销商终端客户走访和视频，端客户进行访谈从中抽取次要终，售的实在性确认终端销。

　　在太多的手艺壁垒和工艺壁垒松香改性树脂的供应商不存，脂供应商的合作中在与松香改性树，应的持续性、价钱的公允性与办事的及时性公司更关心的是供应商质量的不变性、供，供应商进行充实的选择因而公司完全有能力对，庆华彩的依赖不具有对德。

　　演化、行业规模变化趋向、行业内次要企业业绩变更环境等请刊行人：（1）连系下流行业成长示状、终端消费者偏好，行业能否具有持续萎缩的景象进一步申明平版油墨范畴下流。

　　趋向从产物布局来看2.行业规模变化，息的体例多样化跟着人们获取信，印刷的需求下降保守消息出书类，版油墨产物需求下降终端需求下降导致平，墨总产量的比重略有下降平版油墨产量占国内油，%降至2018年的36%从2012年的38.73，根基连结不变但其产量仍，小幅增加并维持。

　　1)终端客户对公司产物的采购及库存环境对终端客户访谈领会的内容次要包罗：(；他同类产物的利用环境(2)终端客户对其；公司产物的利用评价(3)终端客户对；确认其能否具有涉及公司产物的胶葛事项(4)确认终端客户与经销商买卖的线)；具有联系关系关系、抵质押等环境(6)终端客户与公司能否。

　　9月2020年1-9月公司向联系关系方采购单价东方材料采购单价公司向联系关系方采购单价东方材料采购单价醋酸正丙酯0.830.820.700.70注：东方材料采购单价来自于《2021年第三季度次要运营数据通知布告》通过与同业业上市公司东方材料公开披露的运营数据对比3)醋酸乙酯和醋酸正丙酯采购单价与同业业上市公司东方材料对比环境单元：万元/吨项目2021年1-9月2020年1-9月公司向联系关系方采购单价东方材料采购单价公司向联系关系方采购单价东方材料采购单价醋酸乙酯0.770.770.510.50项目2021年1-，单价与东方新材采购同类产物的单价根基分歧公司向江门谦信采购醋酸乙酯和醋酸正丙酯的。

　　所有开立或节制的境外银行账户上述人员许诺：已完整供给本人；代付采购款、人员工资、其他费用等不合适IPO财政规范要求或进行好处输送等违法违规景象本人境外账户不具有为洋紫荆油墨股份无限公司及其节制的公司或主要人员收取货款、回扣、；等额货泉）以上的买卖内容已实在精确完整列示如下本人所有境外账户收入或领取金额在10万元港币（；上述许诺不符若现实环境与，律义务和一切晦气后果本情面愿承担相关法。

　　息的体例多样化跟着人们获取信，印刷的需求下降保守消息出书类，能耗的产物将逐步被裁减保守出书告白印刷等高，、节能、高附加值的标的目的成长平版油墨产物将继续朝着环保。

　　序及核查证据受疫情影响(2)境外流水核查程，人员打印其境外账户未伴随中国香港籍，员进行网上银行登岸录屏但我们采纳了由相关人，印过程并现场封存邮寄香港律师见证银行打，替代法式等其他，员银行流水的实在性包管中国香港籍人。

　　到电子传媒的影响较大虽然目前印刷行业受，二〇三五年近景方针中明白但我国“十四五”规划和，提拔公共文化办事程度将来五年我国将积极，闻出书事业全面繁荣新。

　　：实地走访终端客户数量（家）55555453视频扣问终端客户数量（家）40404038走访和视频扣问终端客户发卖数量（吨）6终端客户访谈比例如下：项目2021年1-9月2020年度2019年2018年走访和视频扣问总数量（家）95959491此中,.808473,.278510,.826794,发卖数量（吨）20404.06经销商,9826450.,0025713.,9623996.,.86%33.83%27.79%注：对需要进行走访或视频扣问的经销商模式终端客户045.12走访和视频扣问终端客户发卖数量占经销商发卖数量的比例31.66%31，经销收入的49.16%、53.37%、54.50%和53.85%访谈其演讲期内与经销商的买卖环境进行终端客户访谈的经销商收入占总。

　　1.核查法式针对上述事项(六)核查法式及核查看法，上下流行业研究演讲、统计年鉴等获取行业相关数据我们次要施行了以下核查法式：(1)查阅油墨及其；市公司披露消息查阅同业业上，司相关数据获取可比公；游行业的市场情况阐发平版油墨及下；台账、发货明细表等(2)获取公司发货，法式及访谈、函证、银行流水查抄、截止性测试等核查法式对间接将货色发送至经销商的终端客户的相关营业施行阐发；客户进行实地走访和视频扣问(3)对公司演讲期内次要，本、营业规模等根基环境领会其成立时间、注册资，付款流程、买卖数据实在性等并核实合作布景、下单收货及，联方之间能否具有联系关系关系同时确认其与公司及次要关；次要经销商函证(4)通过对，要经销商库存数据获取演讲期内主，滚存能否合理并阐发其期末；发卖部分担任人(5)访谈公司，退货、换货相关记实查抄公司演讲期内的，证确认退换货能否与公司账面相符并通过向演讲期内次要经销商函；公司办理层(6)访谈，担任经销商的股东或办理层的景象扣问能否具有前员工或员工家眷；告期内经销商清单(7)获取公司报，经销商的工商消息核查演讲期内次要，等与公司的汗青员工混名册进行交叉比对将经销商的股东、董事、高级办理人员，任经销商股东或办理层核实公司前员工能否担。

　　包装）发卖毛利率显著较高的缘由及合理性演讲期内2.桐乡市科佳包装材料无限公司（以下简称科佳，、31.46%、33.06%以及23.68%公司对科佳包装的发卖毛利率别离为22.00%，公司显著偏高毛利率较其他，的次要是工业油墨中的扣版转移油墨次要缘由为：公司向科佳包装发卖，年研发的新产物该产物为公司近，奇特征具有；手为实力不强的台湾油墨厂扣版转移油墨次要合作对，能力的油墨厂商并不多目前市场有相关研发，较小合作，品议价能力较强公司对相关产，价较高发卖定，毛利也较高响应产物；进入工业油墨产物范畴将来跟着更多合作敌手，率可能会呈现下滑工业油墨的毛利。

　　金额及占经销商发卖收入的比重环境如下：单元：吨项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度间接发至终端客户所对应的发卖金额20(二)申明演讲期各期刊行人世接将货色发送至经销模式终端客户所对应的发卖金额及占经销收入的比重公司间接将货色发送至经销模式终端客户所对应的发卖,0526432.,3826271.,0820350.,销商发卖收入39026.96经,3749783.,4649032.,9743747.,经销商和刊行人能否具有其他特殊关系或营业合作（如能否具有前员工设立的经销商470.00占比51.36%53.58%52.97%46.07%(三)申明，经销商的环境演讲期内公司不具有前员工或员工家眷担任股东或办理层的经销商的环境能否具有员工家眷设立的经销商等）1.关于前员工或员工家眷担任股东或办理层的。

　　采购松香改性树脂仅德庆华彩一家10.公司在演讲期内向联系关系方，0年度2019年度2018年度向联系关系方采购松香改性树脂的金额（万元）2占同类原材料采购数量和金额的比例环境如下：项目2021年1-9月202,.993777,.714021,.454159,改性树脂的金额（万元）3792.85公司采购松香,.343041,.674557,.334467,84.94%93.11%96.09%向联系关系方采购松香改性树脂的数量（吨）2987.69向联系关系方采购松香改性树脂占同类原材料采购金额的比例91.34%,.072239,.743561,.973370,改性树脂的数量（吨）2802.04公司采松香,.382431,.003999,.453622,06%96.22%(1)联系关系买卖布景、贸易合理性及需要性公司部门产物原材料涉及松香改性树脂951.50联系关系方采购松香改性树脂占同类原材料采购数量的比例92.09%85.42%93.，定制化产物该树脂属于，应不变性等方面均有严酷的要求公司对供应商的质量、价钱、供。

　　未伴随相关人员打印银行流水的环境下请保荐人、申报会计师申明：（1）在，和完整性所采纳的核查法式和结论对相关人员银行流水单据的实在性。

　　）单价差别（A-B）/B采购量（吨）单价（万元/吨）采购量（吨）单价（万元/吨）2021年1-9月醋酸乙酯7(4)2021年1-9月公司向江门谦信、非联系关系方采购醋酸酯溶剂环境时间原材料名称江门谦信（A）非联系关系方（B,90.771045.3,71.0939.211.22-10.78%醋酸正丙酯4439.520.81-4.93%醋酸正丁脂872.1,2021年1-9月公司向江门谦信和非联系关系方采购醋酸乙酯的单价差别为4.93%386.340.83778.950.830.10%1)醋酸乙酯单价差别缘由，范畴内在合理，的时间性差别次要是采购，单价有所差别所致分歧时间点采购的。

　　例别离为52.26%、57.53%、59.43%和63.57%演讲期各期末对存货金额回函的经销客户收入占总经销客户收入的比。

　　其特有的劣势平版印刷以，高、纸张利用范畴广等如成本低廉、印刷质量，业中仍占领主要地位目前在国际印刷工，仍连结持续的添加平版油墨的总产量，会统计数据显示按照中国油墨协，2万吨增加至2018年的27.65万吨我国平版油墨年产由2012年的23.8，为2.52%年均增加率约，增加态势呈平稳。

　　1年度202，的影响削弱跟着疫情，况有所改善响应发卖情，品布局进行优化同时公司对产，低价钱的平版油墨产物发卖放弃或削减一些低毛利、，物油平版油墨产物的研发、出产和发卖持续成长UV油墨、高机能高附加值植，售结构调整销，墨发卖同比添加21.49%2021年1-9月平版油，动趋向连结分歧与杭华股份的变。

　　材料成本变更及市场价钱等要素对产物进行报价13.(2)联系关系买卖的公允性德庆华彩按照原，商后确认产物采购价钱公司经与德庆华彩协，20年度金额（万元）数量（吨）单价（万元/吨）金额（万元）数量（吨）单价（万元/吨）德庆华彩2公司向德庆华彩和次要非联系关系第三方采购松香改性树脂环境如下所示：公司名称2021年1-9月20,.992777,71.243239.0,.712021,树脂无限公司46.8135.481.32274.34229.621.19(续上表)公司名称2019年度2018年度金额（万元）数量（吨）单价（万元/吨）金额（万元）数量（吨）单价（万元/吨）德庆华彩4561.741.18韶关德瑞化学工业无限公司183.39135.371.35190.72144.141.32天津市港升化工无限公司33.2427.551.2166.1558.861.12德庆德隆精制,.453159,71.234370.9,.853792,.3541.221.12德庆德隆精制树脂无限公司24.6321.661.14公司向上述各家公司采购的松香树脂系列原材料次要使用于平版油墨802.041.26韶关德瑞化学工业无限公司200.01154.301.30194.84149.461.30天津市港升化工无限公司46，脂品种较多因松香树，场议价能力不划一缘由加之采购时点分歧、市，也略有差别采购价钱。

　　同类原材料采购数量和金额的比例2.向联系关系方采购醋酸酯类溶剂占，间加大对江门谦信采购量以包管不变供应的环境连系2020年第四时度醋酸酯价钱快速上涨期，公司（以下简称江门谦信）系叶氏化工旗下控股公司申明能否春联系关系方具有依赖江门谦信化工成长无限，醋酸酯类溶剂仅江门谦信一家演讲期内公司向联系关系方采购，0年度2019年度2018年度向联系关系方采购醋酸酯类溶剂的金额（万元）10占同类原材料采购数量和金额的比例环境如下：项目2021年1-9月202,.516118,.396947,.427831,酯类溶剂的金额（万元）12766.80公司采购醋酸,4612495.,2611147.,1813490.,20年度2019年度2018年度类溶剂占同类原材料采购金额的比例向联系关系方采购醋酸酯类溶剂的数量（吨）12487.91向联系关系方采购醋酸酯80.98%57.19%59.45%57.58%项目2021年1-9月20,0411375.,5311150.,0311658.,酯类溶剂的数量（吨）14451.83公司采购醋酸,0520996.,9119193.,7619981.,8.34%57.76%(1)联系关系买卖布景、贸易合理性及需要性公司是国内最大的油墨出产企业825.24联系关系方采购醋酸酯类溶剂占同类原材料采购数量的比例82.52%55.22%5，过程中次要的原材料之一醋酸酯类溶剂是油墨出产，供货的不变性、供应价钱都有很高的要求因而公司对醋酸酯类溶剂的质量质量、。

　　业市场规模增加速度将有所放缓2021-2026年中国印刷，规模快要1.4万亿元2021年估计市场；26年到20，.43万亿元摆布市场规模达到1。

　　期内演讲，公司的研发实力为巩固并提拔，积极组织实施各类研发项目公司持续加大研发力度、，各项收入持续添加在研究开辟方面的，品品种较多别的公司产，用面广笼盖应，盖市道上现有的所有包装材质例如公司的凹版油墨根基涵，研发投入较大公司对产物的，行业上市公司具有合理性公司研发费用率略高于同。

　　对比演讲期内6.办理费用，1.91%2.13%2.79%科德教育8.35%5.90%8.38%7.58%天威新材4.25%5.01%4.30%5.37%平均值6.94%7.42%6.92%6.58%公司4.59%4.81%3.97%4.18%注：同业业可比公司的数据来历于其披露的按期演讲或招股仿单公司及同业业公司的办理费用率如下所示：公司名称2021年1-9月2020年度2019年度2018年度杭华股份4.21%4.80%4.74%4.78%乐通股份10.98%16.07%13.67%11.05%东方材料11.75%10.81%8.27%7.88%天龙集团2.11%，1年1-9月相关数据天威新材未披露202，-6月数据进行对比拔取2021年1，/停业收入演讲期各期办理费用率为办理费用，业可比上市公司平均程度公司办理费用率低于同业，运营的具体营业与公司具有差别次要缘由系同业业可比上市公司，还运营互联网告白营销营业如乐通股份除油墨产物外，培训收入占比为50%摆布科德教育主停业务中教育，用率相对较高因而办理费，模附近的杭华股份的办理费用率较为接近但公司与专注于油墨营业而且停业收入规。

　　期、出产周期以及运输周期等要素其备货周期次要考虑到公司出产排，1-2周一般为。

　　问询函中相关财政事项的申明刊行人与联系关系方共享报表系统、行政办理系统、办公系统关于洋紫荆油墨股份无限公司初次公开辟行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核。

　　年度起头2020，独立性的要求为满足公司，数量的比例作为收费根据叶氏化工不再以利用端口，AMIC设备办理系统、E-HR、用友会计系统、企业QQ、IT平安办理等内容而是将消息办事进一步细分为ERP、OA、FineReport、电邮系统、E，年利用的端口数量和新增硬件软件成本后按照分歧办事内容连系估计公司将来3，含税金额为355.50万元计较出每年消息手艺办事费不，.006E-HR机构办理、人事办理、薪酬办理、工资办理、休假办理、考勤办理、备份、SLA办事许诺5810.007用友会计系统固定资产办理、总帐、备份、SLA办事许诺293.008企业QQ企业架构、及时通信、近程功能、企业微云、与对外QQ互通、后台办理、SLA办事许诺3453.009IT平安办理平安性、暗码办理、系统缝隙更新、防火墙日记、过滤垃圾电邮、防毒软件、系统监控、SLA前提用户电脑2409.0010收集防火墙、VPN收集、SLA办事许诺11数据备份防火墙设定备份、互换机设定备份、SLA办事许诺序号办事内容功能账户数量办事收费（万元/年）12系统开辟需求调研、需求拾掇、方案设想、法式开辟、功能测试、用户培训等合计355.50公司针对上述消息手艺办事各个模块别离向外部供应商进行了询价具体明细如下：序号办事内容功能账户数量办事收费（万元/年）1ERP主打算、出产节制、物流办理、仓库办理、发卖和市场营销、财政、采购、分销、客服、备份、SLA办事许诺160290.002OA门户、流程、日程、ERP数据互通、手机客户端、备份、SLA办事许诺43920.003FineReport数据办理、支撑电脑手机平板拜候、支撑离线拜候、备份、SLA办事许诺16010.004电邮系统附件超大功能、识别垂钓邮件、秘密邮件、发信形态查看、邮件代发、邮件审查功能、平安认证、备份、SLA办事许诺4021.505EAMIC设备办理系统设备和资产办理、设备资产机构树、仪表读数、防止性调养打算、资产设备组、工单办理、系统自带维护报表、备件办理、现场维护工作办理、专业调养办理、备份、SLA办事许诺29，无限公司、上海泛微收集科技股份无限公司、厦门艾戴消息手艺无限公司、上海捷盾消息科技无限公司等包罗用友软件股份无限公司、戴尔（中国）无限公司、上海瀚资软件征询无限公司、深圳市东宝消息手艺，三年不含税费用总额为1经询价各模块的合计数为,年353.33万元）060万元（平均每，息手艺办事金额根基分歧与叶氏化工每年收取的信。

　　改性树脂占同类原材料采购数量和金额的比例5.请刊行人：（1）申明向联系关系方采购松香，供给环境申明能否春联系关系方具有依赖连系松香改性树脂定制需乞降市场；类原材料采购数量和金额的比例向联系关系方采购醋酸酯类溶剂占同，间加大对江门谦信采购量以包管不变供应的环境连系2020年第四时度醋酸酯价钱快速上涨期，联方具有依赖申明能否对关；类原材料采购数量和金额的比例向联系关系方采购EVA树脂占同，格或EVA树脂市场价钱对比向第三方采购的价，的公允性和贸易合理性申明向联系关系方采购价钱；人或联系关系方具有好处输送以上联系关系买卖能否对刊行。

　　核查结论我们对经销商演讲期各期末库存环境进行了函证(八)对经销营业实施穿透核查的核查过程、核查比例及，十名终端客户的发卖明细等查阅并获取部门经销商对前，次要经销商终端客户实地访谈和视频扣问，走访和视频扣问经销商具体如下：1.实地，存环境、下旅客户及发卖环境领会经销商规模、采购与库，737此中：实地走访数量（家）23232323视频扣问数量（家）15151414经销商访谈金额合计（万元）26访谈环境如下：项目2021年1-9月2020年度2019年度2018年度走访和视频扣问总数量（家）38383,0634703.,4433057.,9927815.,发卖金额（万元）39674.74经销商总,5149904.,4149042.,9743747.,.97%63.66%注：对需要进行走访或视频扣问的经销商470.00经销商访谈比例66.92%69.44%67，存环境核核对演讲期内的次要经销客户进行函证访谈其演讲期内与公司的买卖环境2.经销商库，要经销商库存数据获取演讲期内主，售给下旅客户的存货金额确认其演讲期末尚未销。

　　回函按照，要经销商期末库存较低演讲期各期末公司主，现终端发卖产物根基实。

　　成立起起头合作至今蒋元生与公司自公司，扬商业无限公司与公司合作2018年起头以衡阳市名。

　　进行网上银行登岸录屏我们已采纳由相关人员，现场封存邮寄等其他替代法式香港律师见证银行打印过程并，员银行流水的实在性以包管中国香港籍人。

　　松香改性树脂、醋酸酯类溶剂、EVA树脂等联系关系买卖具有贸易合理性4.以上联系关系买卖能否对公司或联系关系方具有好处输送公司向联系关系方采购，循市场化准绳买卖价钱遵，或联系关系方进行好处输送的环境以上联系关系买卖不具有向公司。

　　工溶剂出产商江门谦信是化，醋酸酯类出产厂家亦是全球最大的，司在广东、浙江的两个出产基地较近其在广东、江苏的次要出产基地与公，量较好、供应不变且产物规格全、质，畅顺沟通，具备贸易合理性与需要性因而公司与江门谦信买卖。

　　看法经核查2.核查，进入紫江企业的供应商系统我们认为：(1)公司为，订价相对要低对其发卖产物；相关产物议价能力较强公司对扣版转移油墨，的产物订价较高对科佳包装发卖；科佳包装发卖毛利率显著较高具有合理性响应对紫江企业发卖毛利率显著较低、对；本或实缴本钱较低的缘由具有合理性(2)公司次要经销客户具有注册资，规模相婚配与其运营；司与公司的合作布景实在合理(3)衡阳市名扬商业无限公，地的印刷包装企业其最终客户为当，鼠、百草园等出名品牌办事于口胃王、三只松，公司的运营具有实在性衡阳市名扬商业无限，最终发卖曾经实现。

　　志成、叶子轩、邝国照、叶朗、谢长根、陆峻翘、陈传生、梁日燊(3)中国香港籍人员境外银行流水核查中国香港籍天然报酬：叶。

　　所述综上，商进销存环境相婚配公司备货周期与经销，退换货景象不具有大额，商压货景象不具有经销。

　　购松香改性树脂占同类原材料采购数量和金额的比例9.（审核问询函问题3）(一)申明向联系关系方采，供给环境申明能否春联系关系方具有依赖连系松香改性树脂定制需乞降市场；类原材料采购数量和金额的比例向联系关系方采购醋酸酯类溶剂占同，间加大对江门谦信采购量以包管不变供应的环境连系2020年第四时度醋酸酯价钱快速上涨期，联方具有依赖申明能否对关；类原材料采购数量和金额的比例向联系关系方采购EVA树脂占同，格或EVA树脂市场价钱对比向第三方采购的价，的公允性和贸易合理性申明向联系关系方采购价钱；联系关系方采购松香改性树脂占同类原材料采购数量和金额的比例以上联系关系买卖能否对刊行人或联系关系方具有好处输送1.申明向，环境申明能否春联系关系方具有依赖演讲期内连系松香改性树脂定制需乞降市场供给，彩）曾为公司控股股东叶氏油墨的控股子公司德庆华彩合成树脂无限公司（以下简称德庆华，1年7月202，德庆华彩第二大股东深圳市九彩投资成长无限公司叶氏油墨已将其持有德庆华彩的股份全数让渡给。

　　办理系统、OA系统等的端口数量占叶氏化工供给的总端口数量的比例收取公司消息手艺办事费用2018年度和2019年度叶氏化工按照公司利用EPR系统、报表系统、人事办理系统、设备，叶氏化工供给的总端口数量的影响收费比例遭到公司利用端口数量和。

　　员数量(四)核查法式及核查看法1.核查法式针对上述事项注2：可比上市公司未披露2021年1-9月及期末员工人，春联系关系方和次要供应商的采购台账、采购合同、采购发票我们次要施行了如下核查法式：(1)获取公司演讲期内，联方采购的数量、金额和单价并比力公司向联系关系方和非关；要性和价钱公允性的申明取得公司关于联系关系买卖必；联系关系方的采购能否具有依赖(2)领会演讲期内公司对，供应商进行充实的选择等阐发公司能否有能力对；021年1-9月对其他客户平均发卖单价的相关数据(3)获取了江门谦信2020年10-12月和2，第三季度次要运营数据通知布告》查阅东方材料《2021年，对比阐发并进行；就消息系统签订的保密和谈、采购和谈和叶氏化工关于数据备份的办理轨制(4)取得叶氏化工向部属公司供给集团办理办事的申明、公司与叶氏消息；作体例、权限设置和运转环境(5)领会公司消息系统运，的消息办理系统报价材料获取第三标的目的公司供给；叶氏消息采购消息手艺办事的流程(6)向公司办理层领会公司向，根据以及2020年公司消息手艺办事费大幅增加的缘由各项办事中与营业群相关的比例简直定根据、加成7%的，办事费的订价根据能否合理阐发公司向叶氏消息采购；连系公司薪酬政策阐发环节办理人员薪酬计提能否精确(7)取得公司环节办理人员薪酬明细、劳动合同并；公司对付职工薪酬金额和员工人数(8)查阅同业业、同地域上市，资并和公司进行对比计较其平均员工工。