清河开明中学口语训练平台芝芝是我的一个朋友，07年入市，几经折腾，5年时间亏掉了100多万，空耗5年的青春。回想这段经历，他感觉炒股很不值，浪费精力、金钱，而且还影响人对生活的热情。如今他在某国企上班，不再碰股票，普普通通的生活其实也挺好，何必要折腾自己！

　　在07年之前芝芝看到周围的人炒股总觉得可笑。后来，因为自己有一些房子和几间店面可以出租，懒得去上班，平时实在比较空闲，加上身边不少人说什么股市好啊，赚钱容易。于是也忍不住去开了个账号，转了50万进来。

　　一开始，啥也不知道，连怎么买卖股票都是朋友教的，朋友叫买什么就买什么，到了08年初，账号有了65万多，然后又加了35万进来，心想凑个100万整数的本钱好了。然后朋友又叫买了个古越龙山，期间搞来搞去，拿到5月初居然又变成了115万左右，因为08年以后大盘一直在跌，而古越龙山还是涨的，所以当时还挺高兴，后来才知道原来这个115万竟是我炒股生涯里资金的最高点，呵呵。

　　卖掉古越龙山以后，有一天看股评，无意中看到云南铜业从98跌到不到30了，还以为发现了金矿，就马上全部买了进去，结果拿到8月底实在忍不住一刀割了。出来以后又看到个 600111 ，进去拿了2个月时间，几乎在最低点割掉了。

　　09年开始，其实市场已逐步企稳了，但我听说别人都做短线，于是我也天天买来卖去，一直到10年初，钱只剩下10万不到了，于是又转了10万进来。

　　短线不好搞，就又去买了个白云山不动了，就像有些人说的投资吧，这次拿到12月份，还算不错，赚了40%多。然后，听说有个淘股吧，于是天天没事就上股吧来看看，11年春节以后，偶然的一天，看到一个网友发帖说时代万恒可以，就全部买了进去，因为钱都买了这个，于是就又转了15万进来，专门搞短线。结果，时代万恒在跌破10块的时候全部割了，做短线年底，割出来的时代万恒的钱加上炒短线万，于是决定转出15万。

　　这就是芝芝炒股5年的收获，现在决定把这2万多亏光就离开股市，再不会转一分钱进股票账户！

　　作为一名专职投资者，我经历了2015年的牛市和熊市，看到太多的散户从没钱到赚钱，又从赚钱到亏钱，其实过程很快，个人总结来看，散户亏钱的原因有以下几点：

　　有太多的股民是在靠打听消息或者是在网上找信息，你看到这条消息的同时别的散户也看到了，大家都冲进去买的结果就是羊群效应导致股价上涨，这时候机构投资者正好拉高股价出货卖给大家，所以往往买完就吃套，尚不去追究消息本身是谁放出来的。这就是传说中的利好兑现是利空！

　　散户投资多数都是追涨杀跌、跟风热点，而基本没有自己的见解。最基本的观点就是选股看基本面，操作时间看技术面。当你单纯的沉迷于“技术分析”或“基本面分析”的时候，一定问自己两个问题：我所看到的，是不是别人也都看到了？是不是还有很多是我没有看到的？ 在依据有限的数据或信息判断而得出的结果，一定是不全面的。

　　这种状态也是无明的状态，就是不明白，没有看到全貌，就想管中窥豹，只看到片面、零星的东西，却不了解全盘的情况。只懂“技术分析”和只懂“基本面分析”的，都属于无明状态。无明是一切痛苦的根源，他将导致执着、贪婪和恐惧。

　　强势股好比是市场上的明星，它的一举一动牢牢吸引着投资者的注意，关系到股市的风起云涌。强势股走势强劲，往往一连数月一口气上涨，抓住它的人兴奋，错过它的人懊恼。当某一行业或是类型的股票大涨时，当我们的眼前、耳边充斥着强势股的种种讯息时，很多人都难以挡住诱惑。为了赚更多，一些人甚至不惜把所有的资金都押宝到强势股上。不过，强势股涨得快（因为大家都在追），跌得也同样快（公司的盈利不能支撑太高的股价）。未能及时抽身而出的话，损失就非常惊人了。

　　尽管绝大多数人厌恶风险，但A股的散户们却在不知不觉间将自己置于巨大的风险暴露之中—受访投资者当中，平局交易频率很高，去年平均一个月交易频率高达6.3次。众所周知，在全球股市当中，A股的换手率是出于前几位的。

　　操作越多，犯错的可能性就越大,这是股票投资的基本规律，但A股的散户们却陷入其中无法自拔。在受访投资者中，亏损投资者2015年的交易频率平均一个月为6次，远高于盈利投资者的1.6次/月。

　　为什么大家都乐忠于频繁操作，首先因为散户只能看到眼前股价的波动，总想通过频繁操作能抓住每一个涨停板，不能看到长远（实际上把我们的投资周期拉长来看，优秀的公司内在价值总是在上涨），但频繁操作的最终结果是步步踏空，次次亏损，离涨停板总差那么一点点。

　　伴随着频繁交易一定是爱玩短线操作的，因为受不了别人的股票天天涨停，自己的股票比蜗牛还蜗牛；股民赚快钱的浮躁心理，同样使广大散户不能耐心的持有一支股票哪怕几个月时间，总想着今天买，明天就能涨停赚钱，后天就能成为百万富翁。

　　散户打不过机构和庄家，我们散户不妨把自己当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为，这样才能更清楚自己深陷于哪种境地。试想机构要做一只股票，那么他肯定已经做好功课了。

　　第一机构肯定是要先通过吸筹码反复砸盘来压低股价，在洗盘之后散户们几乎都失去信心之时机构再全力抄底，想想看在多次亏损的教训中你有几次是被洗出去，底线不断被突破最后又懊悔没有坚持拿股？

　　第二，当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为该公司在配合过程中将后面几年能想的出来的损益和费用都提前摊完了，这时候机构将股价拉起就轻而易举了。于是小散们又会适时出现跟风从众，而机构得以全身而退，散户们又进入无限的循环之中。

　　庄家非常狡猾，市场信息就是：真真假假，假假真真，真亦假时假亦真。庄家要出货，肯定都是制造要拉升的假象。所以，短线的技术分析很容易上当，止赢止损位就相当重要了。趋势技术分析才真正具有指导价值，但是很多人只喜欢研究短线的技术分析。

　　1，到达目标位庄家在炒作股票时，一般都在事先设计好了，股价上升的高度和庄家出货的点位或出货的股价区域。当股价达到予定的目标位时，庄家就根据计划开始派发筹码。

　　2，该涨不涨股价在一定的高位，目标股的基本面，技术面和大盘都向好的情况下，该股理应上涨，但是就是不涨，甚至下跌，说明庄家出货。

　　报刊杂志，电视，广播，互联网，股评人士都大力宣传目标股，重大的资产重组，业绩大幅度的提高等，这些都是庄家在市场中放出的烟幕弹，为掩护自己全身退场做准备。

　　股价过度透支其内在价值，多数股票的股价翻倍，甚至为几十倍，必然股价有 强烈的回归要求，表明目标股离头部不远了。

　　采用震荡方式出货的个股，股价虽然总体上不再上涨，但由于震荡剧烈，所以短线机会相当多。没有经验的股民，看到股价暴跌之后又很快止跌，而且出现有力的上 涨，迅速回到前期高位乃至突破前期高位，会感到买进的风险不大，希望股价还能再创新高。前期被轧空的股民，这时还对股价拉升抱有希望，希望给自己一个机 会，在这轮行情中赚到钱，因此看到如此快速的拉升，以为机会又来了，于是疯狂买入。庄家因此暂时得以维持住人气，稳住卖盘，顺利实现出货。

　　震荡出货的震荡周期如果达到几天或十几天，就会在日K线上形成经典的顶部形态，如头肩顶和M顶。如果震荡周期在三天以内，则会形成高位快速震荡的行情。高 位快速震荡反应出市场心态躁动，行情在顶部维持的时间更短。如果股价以十几天的周期震荡两次，第二次是一个大的护盘动作，把股价拉到前期高点，就会形成M 顶。如果人气较旺，股价在顶部维持时间长，可以出现三次震荡，分别把股价打到前期高点，这样就会形成头肩顶或三重顶。

　　发布突发性的重大利好消息,之后巨幅高开,吸引散户全面跟进,这时一边放量对倒,一边出货,往往一两天就完成出货操作。这种出货方式要求人气旺盛,消息刺激性强,适合中小盘股操作。但这种出货方式庄家风险很大,只能在行情较为火爆时才能稍有把握成功出货。

　　利用20日均线或者M顶等形态的支撑线来止盈，而且在进场的时候就要想好出场的方式，为自己设好一道防火墙；

　　不论是短线追涨的交易者，还是中线波段交易者，遇到庄家在打压抛售的急跌情况，一定要跑得快，最糟糕的情况就是遇到连续的一字跌停，想割肉都不行，只能以泪洗面；

　　因为后续股价会跌到什么程度，是否还要长期盘整，何时反转，这些都是遥遥无期的未知，都会降低我们的资金周转率；

　　因为这时的主趋势是下跌，即便行情反弹，那也是次趋势，一来行情有可能会继续下跌，如果庄家还没完全出完货的话，如上图，如果庄家线元的话，庄家还会进行中位出货，即二次出货；二来不能确认行情是否已经反转，所以本人几乎不做抄底的事，咱不差那一个鱼头，鱼身和鱼尾才是庄家的主要拉升期，如果你有看我前期的文章，对我的这段话的理解会更透彻。

　　不管你买入价是多少，总之从它当天的高点回过了%3你就应该引起注意，往往回过了%3的个股在当天走势中一般都不太好，很难再创新高，但又不是绝对的。因为股市中没有绝对二字，是卖还是留还得看个股的形态.量.量能线.量比.内外盘以及换手率，它已涨了几天？这些综合后你就该选择卖还是留了。

　　在这些年中看到很多投资者有种错误的投资理念，那就是手里拽着几只或十几只股票，他们却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只个股不亏是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘在向好时你的个股也许有几只赚钱，但你的看盘经验和能力有限，如果发生突然变盘，你很难在短时间了结所有手中的股票。（股的只数买多了就向供养了几个或十几个孩子，这个在淘气，那个掉进了水坑，还有的也许不慎戏水而亡）。难道你买的股也要向这群孩子难管吗？醒醒吧。其实你完全可以把有限的精力放在那一.两只个股上，对它进行细心观察，符合买点就买。不符合就又重新等待机会，总之只要大盘不是太恶劣，一天之中有很多个股会象春笋一样冒出来。

　　止损说来很简单，但要止损恰到好处还是很难的。一般来说止损要看个股处于什么样的市道，个股的形态.涨升了多少.自涨升以来量的总合.换手率.每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果是一个短线有经验的人一般就控制在%3以内，因为即使错了他也能找到另外处于涨升的个股。常规止损一般就设在%3左右为好，止损还和投资人的经验和心态有密切的关系。

　　虽然近几年指数一直总体下跌，但在某个时段总会有个股会反弹，我们要做的就是力争抓住反弹的个股.如果说个股是跳舞演员的话，那大盘就是一所大舞厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员大多也就跳得很不起劲，有也就几个敬业演员在那里热热身而以，此时你应该坐在大厅里观看，看他们怎样练习和热身的，当某个敬业演员越练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为他鼓掌（买进）。因为毕竟不是正式演出，你还得防止他因为没观众人气而突然息场。但有些热身的演员并不比正式演出的差。

　　有的投资人买票时爱单方面看待个股的涨跌，当一只股跌了几天后他会认为这只股以跌得差不多了就买进，你却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要去单方面认为它何时是底，而应该学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后它的涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态，对看盘的经验认识程度，对个股的形态理解和把握，还有就是大盘所处位置以及量和价的关系等等...。往往有些投资人选好的股没敢买，怕跌.错过了第一买点，心慌意乱又匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高，有些股买错了又不肯认错，任其下跌.最后被迫长线日这天是周五，开盘的走势不太好.看大盘走势跌得很凶，给人一种山雨欲来风满楼的感觉，但很多人却没注意这天上午虽然大盘分时走势很难看，却没注意它跌得再难看也毕竟只跌了6个点，比前些日子半天就跌一.二十点有天壤之别，中午一过开盘就向上反攻。原来一些网上言传周一下午要有新闻发布会，说人民日报还要发表社论.还有关于5000亿平准基金入市等等。其实我们应该想想1000点证监会都不拿钱救市，难道1100点反而会开恩？。其实我是做短线的，当日上午我就买了票，加上这些言传，周一赚钱是没问题的了。其实我是不信什么5000亿的，周一大盘高开7个点，一个小时就放了近40亿，那天成了普涨.但仔细观察大盘股并没有充分放量，涨幅也一般，看来盘面已无言地证实了我不信的判断，我在上午10点35分就把所买的股票全部获利卖了。结果.下午3点半并没带来啥利好，更没有啥5000亿入市的救市政策。只有他们认为的所谓相对平稳，什么改制已取得了经验等等。这次所谓传言的利好就象一群孩子听说大人要发糖吃，结果大人没有发糖给孩子，你说那些孩子心理是啥滋味？第二天必然是失望，再想让大盘象孩子听话以无可能了，唯一的可能就是再次下跌。