在投资者任职的董事、监事及高级办理人员9 持有投资者30%以上股份的天然人和，弟姐妹及其配头、配头的兄弟姐妹及其配头等亲属其父母、配头、后代及其配头、配头的父母、兄，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　环境外除上述，其他各级参、控股企业中具有任职的景象田宇、聂磊未在中信无限及中信证券的。

　　公司节制权许诺的履行束缚办法（二）相关买卖对方不谋求上市，律义务及追查机违反许诺的法制

　　述环境按照上，彭衡供给的材料及申明以及中信保诚与金石，理法子》第八十三条相关划定并逐项对照《上市公司收购管，联关系、不形成分歧步履关系中信保诚与金石彭衡形成关，况如下具体情：

　　00人、各层级有无私募基金办理人或私募基金产物的内容以上关于买卖对方穿透后股东或权益持有人能否合计跨越2，计较后的总人数合适刊行对象不跨越200名的相关划定”中进行了弥补披露已在重组演讲书“第三章 买卖对方根基环境”之“四、本次买卖对方穿透。

　　各期末演讲期，际计提应收账款坏账预备比例如下徐工无限及同业业可比公司全体实：

　　事、法定代表人 中信财产基金100%持上海磐信夹层投资办理无限公司 施行董股

　　有的银行承兑汇票不具有严重的信用风险银行承兑汇票组合 徐工无限认为所持，约发生严重丧失不会因银行违，提坏账准因而不计备

　　占比、估计欠债确认准绳、同业业可比案例环境等一、连系徐工无限发卖模式、许诺回购赔付金额及，认为估计欠债的缘由及合理性弥补披露许诺回购权利未确，《企业会计原则》相关规现有会计处置能否合适定

　　2年3月202，）与中信证券投资无限公司签订《财富份额让渡和谈》三峡金石（武汉）股权投资基金合股企业（无限合股，（无限合股）将其所持金石彭衡财富份额7三峡金石（武汉）股权投资基金合股企业,为6.2313%）让渡给中信证券投资无限公司921.33万元（占金石彭衡全数出资额的比例。演讲出具日截至本答复，商变动登记手续已打点完毕前述财富份额让渡涉及的工。

　　信财产基金全资子公司上海磐信夹层投资办理无限公司聂磊于2015年11月至2018年12月任职于中，财政官职务担任首席，年12月去职并于2018，至今任职于北京磐茂后于2019年1月，财政官职务担任首席。

　　节制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份 不适11 上市公司董事、监事、高级办理人员和员工与其所用

　　8年12月任职于中信财产基金田宇于2011年5月至201，裁职务担任总，年12月去职并于2018。办理无限公司（以下简称“北京磐茂”）2019年1月至今任职于北京磐茂投资，裁职务担任总。

　　首付车款于发车前付清融资租赁 1个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 98.81买方于发车后次月开%

　　务参谋能否具备独立性的内容以上关于本次买卖的独立财，（十三）本次买卖的独立财政参谋之中信证券具备独立性”中进行了弥补披露已在重组演讲书“第三章 买卖对方根基环境”之“三、其他事项申明”之“。

　　限合股）、厦门源峰股权投资基金合股企业（无限合股）合计出资10.25亿元注：中信保诚向磐信（上海）投资核心（无限合股）、磐茂（上海）投资核心（有。

　　的部属人民币基金信财产基金设立，基金存案的基金为已打点私募，为基金办理人办理均由北京磐茂作。

　　殊申明如无特，与重组演讲书分歧本答复采用的释义。务数据和财政目标本答复所援用的财，殊申明如无特，据该类财政数据计较的财政目标指归并报表口径的财政数据和根。数不符的景象均为四舍五入缘由所形成本答复呈现的总数与各分项数值之和尾。

　　布景及其所投资企业能否现实开展营业等环境按照本节之“（一）CPE GSL的设立，来历、出资金额及与其经济实力的婚配度等”中引见的相关环境CPE GSL各次要最终出资主体的国籍、出资布景、资金，本次买卖停牌前6个月CPE GSL设立于，无限外除徐工，对外投资仍有其他，买卖设立的法人属于非专为本次，对其进行穿透披露本节基于隆重性，资者人数及权益锁定等其他特殊放置但CPE GSL不涉及计较额外投。

　　 银行转账、商承、银承 全款 6个月内 账期内付清款子2020年 徐州工程机械集团无限公司 工程机械零件产物，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.8499%

　　事、法定代表人 中信财产基金100%持田宇 绵阳磐信投资办理无限公司 施行董股

　　消息显示按照公开，的次要产物及收入占好比下表所示演讲期内上述6家同业业上市公司：

　　所述综上，发卖模式、产物布局等要素的影响徐工无限的期后回款环境次要受，营业特点合适其，具有合理性回款环境。

　　行转账、商承、银承 全款 2个月内 账期内付清款子2021年 赣州诚翔消息科技无限公司 挖掘机械 银，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.9398%

　　4期 分期付款分期 12-2，票两种结算体例 52.45采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　募基金办理无限公司 否24 8 上海瑞夏私，对外投资具有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.10.14 穿透计较 / 进行穿透计较 2014.06.24 /

　　020年3月31日上海港通成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为29名穿透计较后股，况如下具体情：

　　专为本次买卖设立的法人CPE GSL属于非，对其进行穿透披露本节基于隆重性，资者人数及权益锁定等其他特殊放置但CPE GSL不涉及计较额外投。

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　关金融东西的信用风险办理系统的评估成果发放贷款及垫款 徐工无限基于内部针对相，、关心类、次级类、可疑类、丧失类）对该金融资产按分歧类此外预期信用丧失率计较预期信用损界定能否发生信用减值：徐工无限根据告贷方的现实还款能力按金融行业的五级分类法（一般类失

　　其所投资企业能否现实开展营业等环境（一）CPE GSL的设立布景及，布景、资金来历、出资金额及与其经济实力的婚配度CPE GSL各次要最终出资主体的国籍、出资等

　　首付车款于发车前付清融资租赁 2个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 99.73买方于发车后次月开%

　　的股权让渡事宜已完成部门买卖对方上层股东，完成后让渡，后的合计人数为119人本次买卖对方穿透计较，200人不跨越，律例划定合适相关。

　　内各期末演讲期，业收入比重为47.13%、51.48%和46.97%徐工无限应收单据、应收账款及持久应收款合计占当期营。次要是为了制造计谋联盟军2020岁暮占比略有上升，情影响较大的地域和行业2020年起头对于受疫，心经销商接管部门采纳单据体例结算徐工无限对部门计谋客户、央企及核，工无限应收单据添加因而2020岁尾徐。21岁暮截至20，应收单据余额比重为51.94%徐工无限已让渡的贸易承兑汇票占，则仍在应收单据科目进行核算该部门单据按照新金融东西准。年3月31日截至2022，让渡、到期托收及银行贴现合计占比别离为 99.98%和99.83%徐工无限2019岁暮及2020岁暮的应收单据期后回款比例即期后背书，险可控全体风。时同，步收紧单据政策徐工无限已逐，开具单据的结算体例连续削减接管客户，底该比例较着下降因而2021年。

　　影响财政参谋及其财政参谋主办人独立性的其他景象中信证券不具有其他与上市公司具有短长关系、可能，十七条第（六）项划定的影响独立财政参谋独立性的景象即不具有《上市公司并购重组财政参谋营业办理法子》第。

　　资合股企业（无限合股）（以下简称“天津茂林”）CPE GSL作为无限合股人投资天津茂林股权投，资了徐工无限及上市公司并通过天津茂林间接投。部营业系统同一平台“外商投资消息演讲公示”栏目按照天津茂信简直认并经查询中华人民共和国商务，投资天津茂林时CPE GSL，登记并作为外商投资企业予以公示天津茂林已按照外商投资企业申请。

　　上综，上市公司股份期间均不会谋求上市公司节制权相关买卖对方许诺在本次买卖完成后在持有，部让渡股权或二级市场增持等打算且本次买卖完成后36个月内无内。许诺的履行为确保前述，诺的法令义务及追查机制造出了弥补许诺相关买卖对方已就违反不谋求节制权承，谋求节制权的许诺如买卖对方违反不，持其违反许诺取得的上市公司股份上市公司有权要求相关买卖对方减，其不可使该等股份的表决权相关买卖对方减持完成前，配该等股份的利润或派发红股且上市公司有权遏制向其分。

　　签定后两个月内付清全数款子融资租赁 2个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.5376%

　　环境外除上述，诚与天津茂信不具有其他间接或间接投资关系中信无限、中信证券、中信财产基金及中信保。

　　税款等无显著收受接管风险的款子不具有严重的信用风险其他组合 应收归并范畴内子公司的款子、应收退，提坏账准因而不计备

　　 否 2020.06.17 2020.11.09 穿透计较 是 10 3 济南港通新旧动能转换股权投资基金合股企业（无限合股）是

　　%以上股份的天然人7 持有投资者30，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　首付车款于发车前付清融资租赁 1个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 99.10买方于发车后次月开%

　　所述综上，发卖模式等的分歧因为营业形成、，净额占停业收入的比重具有差别同业业可比上市公司应收账款，入的比例处于行业居中程度徐工无限应收账款占停业收，可比公司平均值略高于同业业，可比范畴内但仍处于，合理性具有。

　　证券的各级参、控股企业中的任职环境一、连系田宇、聂磊在中信无限及中信，间接或间接投资关系、焦点人员委派环境及各自内部决策机制等中信无限、中信证券、中信财产基金、中信保诚等企业之间的，中信保诚之间能否具有联系关系关系弥补披露天津茂信、金石彭衡、，否如，明缘由请说，是如，分申明该等联系关系关系不形成分歧步履关系的来由及合理请根据《上市公司收购办理法子》第八十三条的划定充性

　　提的应收账款坏账预备的计提政策如下所示徐工无限可比上市公司按预期信用丧失率计：

　　能否具有联系关系关系或分歧步履关系的内容以上关于天津茂信、中信保诚和金石彭衡，茂信、中信保诚和金石彭衡能否具有联系关系关系或分歧步履关系的申明”中进行了弥补披露已在重组演讲书“第三章 买卖对方根基环境”之“三、其他事项申明”之“（七）天津。

　　彭衡等买卖对方权益等环境四、连系中信证券持有金石，立财政参谋能否具备独立弥补披露本次买卖的独性

　　等）板块营业收入占停业收入的比例别离为71.02%、70.77%和59.76%柳工 柳工2019年、2020年及2021年土石方铲运机械（含装载机、挖掘机，大营收来为其第一源

　　客户与徐工无限签订买卖合同按揭贷款的次要运作模式为，付款至徐工无限账户先领取合同商定首，银行打点按揭贷款残剩部门客户与，款审批完成后银行按揭贷，至徐工无限账户将款子一次性划。定按月向银行等贷款机构还款客户按照《还款打算书》的约，款结清直至贷。8个月、24个月和36个月按揭刻日次要有12个月、1。式下此模，限领取首付款客户向徐工有，机构领取尾款银行等贷款。

　　24期 分期付款分期 18期-，票两种结算体例 76.87采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　模式来看从发卖，款、融资租赁发卖模式下徐工无限在上述按揭贷，款时承担了一项回购权利在客户后续不克不及如期还。

　　2019年7月26日福州兴睿和盛成立于，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的主体为非专为本次，东人数为2名穿透计较后股，况如下具体情：

　　020年6月2日天津茂信成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交。

　　”之“三、标的公司财政情况阐发”中进行弥补披露相关内容已在重组演讲书“第九章办理层会商与阐发。

　　节制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份 不适11 上市公司董事、监事、高级办理人员和员工与其所用

　　付车款于发车之前付清按揭 2个月内 首，理按揭余款办，后起头还款买方于发车。.9398%

　　而言全体，期内演讲，占比为39.76%、30.52%和24.94%徐工无限分期付款发卖模式下确认的主停业务收入，内各期末演讲期，比重为40.03%、37.98%和37.97%徐工无限应收账款及持久应收款合计占当期停业收入，收款占停业收入比重全体趋于下降分期付款模式和应收账款及持久应。

　　24期 分期付款分期 18期-，票两种结算体例 48.81采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　实业控股无限公司 否46 8 广东海基，对外投资有其它，买卖停牌前6 个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.09 穿透计较 / 进行穿透计较 2016.07.20 /

　　 中信财产基金通过上海磐信夹层投资办理无限公司100%持西藏瑞卓投资办理无限公司 施行董事兼总司理、法定代表人股

　　首付车款于发车前付清融资租赁 2个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 100.00买方于发车后次月开%

　　无限合股人投资天津茂林2、CPE GSL作为，资了徐工无限及上市公司并通过天津茂林间接投。投资天津茂林时CPE GSL，登记并作为外商投资企业予以公示天津茂林已按照外商投资企业申请。

　　度演讲中未披露过期或赔付/代垫金额注：山推股份、江山智能2019年年，比例数据故无相关。未披露赔付/代垫金额山推股份在按期演讲中，过期金额披露了。额数据取代赔付/代垫金额数据故山推股份相关测算中以过期金。

　　泽资产办理无限公司 否42 7-2 上海慧，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2021.10.21 穿透计较 是 进行穿透计较 2013.01.31 /

　　务收入占停业收入的比例别离为36.51%、37.78%和39.34%三一重工 三一重工2019年、2020年及2021年挖掘机械板块业，大营收来历为其第一；30.66%、27.23%和25.14%混凝土板块营业收入占停业收入的比例别离为，大营收来历为其第二；为18.47%、19.54%和20.60%起重机械板块营业收入占停业收入的比例分比，大营收来为其第三源

　　内各期演讲期，收账款净额占停业收入比例如下表所示徐工无限及同业业可比上市公司的应：

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　在投资者任职的董事、监事及高级办理人员9 持有投资者30%以上股份的天然人和，弟姐妹及其配头、配头的兄弟姐妹及其配头等亲属其父母、配头、后代及其配头、配头的父母、兄，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　其他联系关系关系 不合用12 投资者之间具有，mited及其上层股东与金石彭衡及其上层股东不具有重合关系CPE Golden Sail Investment Li。与金石彭衡及其联系关系方（包罗中信证券）不具有任职关系北京磐茂投资办理无限公司的现实节制人田宇和聂磊亦。

　　签定后两个月内付清全数款子融资租赁 2个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.00100%

　　者高级办理人员中的次要成员3 投资者的董事、监事或，事、监事或者高级办理人员同时在另一个投资者担任董；合用不，彭衡的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员之间不具有交叉任职的环境天津茂信的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员中的次要成员与金石。

　　办理的持续性考虑到基金，信财产基金去职后在田宇与聂磊自中，由其担任原职务并承担响应的基金办理义务中信财产基金持股的部门基金办理公司仍。金去职前就曾经完成设立并运作的基金办理公司中上述景象仅发生在部门田宇、聂磊从中信财产基，况如下具体情：

　　联营等其他经济好处关系 不合用6 投资者之间具有合股、合作、，为本次买卖的买卖对方天津茂信与中信保诚作，无限股东之外除同为徐工，联营等其他经济好处关系不具有其他合股、合作、。

　　数据显示按照公开，占停业收入的比例别离为36.51%、37.78%和39.34%三一重工2019年、2020年及2021年挖掘机械板块营业收入，大营收来历为其第一；30.66%、27.23%和25.14%混凝土板块营业收入占停业收入的比例别离为，大营收来历为其第二。期内演讲，别离为20.36%、20.97%和19.90%徐工无限的挖掘机械板块营业收入占停业收入的比例，别为11.36%、9.42%和9.57%混凝土机械板块营业收入占停业收入的比例分，对较低占比相，第三大营收来历别离为第二大和。形成上看从营业，机械板块营业收入占比低于三一重工徐工无限的挖掘机械板块和混凝土，等板块营业收入占比高于三一重工且单台产物价值较高的起重机械。所述如前，一般采用融资租赁体例行业内挖掘机械的发卖，较快回款，比拟其他营业板块较低其应收账款占停业收入；重等产物的单台价值高而汽车起重、履带起，信用发卖凡是为，周期长回款，停业收入的比例相对较高导致该类营业应收账款占，业收入比例较三一重工更高故徐工无限应收账款占其营。

　　首付车款于发车前付清融资租赁 1个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 99.97买方于发车后次月开%

　　转账、商承、银承 全款 2个月内 账期内付清款子重庆智邦工程机械（集团）无限公司 挖掘机械 银行，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.8699%

　　（一）田宇、聂磊在中信无限及中信证券的各级参、控股企业中的任职环境”北京磐茂相关人员在中信财产基金部属企业延续任职的环境请拜见本节之“。核查按照，投委会成员中北京磐茂的，财产基金、中信保诚等企业委派的环境不具有由中信无限、中信证券、中信。

　　导致徐工无限现实发生垫付款减去各期客户现实了偿垫付款的净额列注：赔付金额以演讲期各期客户对付设备融资租赁款、按揭贷款过期示

　　权节制关系 不合用1 投资者之间有股，、磐茂（上海）投资核心（无限合股）、厦门源峰股权投资基金合股企业（无限合股）合计出资10.25亿元外除中信保诚向天津茂信的LP天津磐茂创业投资办理核心（无限合股）的LP磐信（上海）投资核心（无限合股），任何其他互相投资与被投资的关系天津茂信与中信保诚之间不具有，益的环境未形成对天津茂信的节制且中信保诚间接持有天津茂信权。

　　公开消息显示申请文件及，理合股企业（无限合股1）天津茂信企业管，信投资办理无限公司、西藏磐煜创业投资办理无限公司等多家企业中担任施行董事、监事以下简称天津茂信）的现实节制人田宇、聂磊在上海磐信夹层投资办理无限公司、绵阳磐，司（以下简称中信财产基金）100%持股该等企业均由中信财产投资基金办理无限公，券股份无限公司（以下简称中信证券中信财产基金的第一大股东为中信证，金持股35%）对中信财产基。tLimited（以下简称CPEGSL）是一家设立在开曼群岛的无限义务公司2）天津茂信的次要间接持有人CPEGoldenSailInvestmen，Tian等11名天然人上层权益持有人包罗Yu。投资无限公司由中信证券100%持股3）金石彭衡的施行事务合股人金石，主体持有金石彭衡不少于17.05%的权益同时中信证券通过中信证券投资无限公司等，易的独立财政参谋且其担任本次交。由中国中信无限公司（以下简称中信无限）持股50%4）中信保诚人寿安全无限公司（以下简称中信保诚），计持有中信证券18.38%股份同时中信无限及其分歧步履人合，第一大股东为中信证券。次买卖后5）本，司持股6.17%、2.32%、0.92%天津茂信、金石彭衡、中信保诚别离对上市公，持股 20.11%徐工集团对上市公司；取得的上市公司股份锁按期为36个月天津茂信、金石彭衡许诺因本次买卖。买卖完成后6）本次，6名非独立董事及3名独立董事）上市公司董事会将由9人构成（含，事由徐工集团提名此中5名非独立董。具不谋求上市公司节制权的许诺天津茂信等15名买卖对方已出，述放置同意上。及中信证券的各级参、控股企业中的任职环境请你公司：1）连系田宇、聂磊在中信无限，间接或间接投资关系、焦点人员委派环境及各自内部决策机制等中信无限、中信证券、中信财产基金、中信保诚等企业之间的，中信保诚之间能否具有联系关系关系弥补披露天津茂信、金石彭衡、，否如，明缘由请说，是如，分申明该等联系关系关系不形成分歧步履关系的来由及合理性请根据《上市公司收购办理法子》第八十三条的划定充。其所投资企业能否现实开展营业等环境2）连系CPEGSL的设立布景及，景、资金来历、出资金额及与其经济实力的婚配度等CPEGSL各次要最终出资主体的国籍、出资背，及上市公司能否需要履行外商投资相关法式弥补披露CPEGSL间接投资徐工无限，披露、计较投资者人数及权益锁定其上层权益持有人能否需进行穿透，关主体违规入股（伙）等景象以及能否具有违规代持或相。上市公司节制权许诺的履行束缚办法3）弥补披露对相关买卖对方不谋求，义务及追查机制违反许诺的法令，有无内部让渡、二级市场增持等打算以及该等买卖对方将来36个月内。彭衡等买卖对方权益等环境4）连系中信证券持有金石，财政参谋能否具备独立性弥补披露本次买卖的独立。师核查并颁发明白看法请独立财政参谋和律。

　　环境外除上述，业与天津茂信之间不具有其他的间接或间接投资关系中信无限、中信证券、中信财产基金、中信保诚等企。与北京磐茂、天津茂信等之间不具有焦点人员委派等环境中信无限、中信证券、中信财产基金、中信保诚等企业，与内部决策的环境亦不具有互相参。

　　额占当期停业收入的比例来看从同业业可比公司的赔付金，同业业可比公司平均程度徐工无限赔付占比低于。上综，下履行许诺回购权利发生赔付金额占比力低徐工无限在融资租赁和按揭贷款发卖模式，用情况较好客户的信，回购权利的预期较低公司判断履行许诺，的影响很小对净利润。

　　产办理无限义务公司 否12 5 北京鲸象资，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2021.01.22 穿透计较 / 进行穿透计较 2015.03.19 /

　　订后三个月内付清全数款子按揭 3个月内 合同签。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.00100%

　　上市公司节制权许诺的履行束缚办法三、弥补披露对相关买卖对方不谋求，义务及追查机制违反许诺的法令，有无内部让渡、二级市场增持等打算以及该等买卖对方将来36个月内。

　　24期 分期付款分期 18期-，票两种结算体例 99.22采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　的价钱和利用寿命具有差别（3）分歧工程机械产物，重等产物的单台价值高此中汽车起重、履带起，达百万元以上支流产物价钱，户的投资收受接管周期较长且设备利用寿命和客，回款周期响应较长部门下旅客户的，扶植机械分公司的回款比例相对较低故演讲期各期末徐工重型和徐工机械，%、59.80%和15.92%前者的回款比例别离为79.95，%、66.90%和22.26%后者的回款比例别离为74.53，售规模占比和各期末应收账款占比力高因汽车起重、履带起重等产物对应的销，低了全体的回款比例因而必然程度上拉。

　　内各期末演讲期，坏账预备余额别离为371徐工无限应收账款现实计提,万元、514357.33,万元和483628.22,01万元121.，95%、13.77%和11.06%占应收账款余额的比例别离为10.，比例为11.93%平均坏账预备计提。下表所示具体如：

　　述环境按照上，彭衡供给的材料及申明以及天津茂信与金石，理法子》第八十三条相关划定并逐项对照《上市公司收购管，成联系关系关系或分歧步履关系天津茂信与金石彭衡不构，况如下具体情：

　　式次要为售后回租融资租赁运作模，三方直租模式少部门采用第。客户与徐工无限签订买卖合同售后回租的次要运作模式为，首付款后客户领取，构进行售后回租融资将设备与融资租赁机，余款子至徐工无限账户融资租赁机构领取剩，融资租赁机构分期领取房钱客户按照售后回租合同向。式下此模，限领取首付款客户向徐工有，赁机构领取尾款第三方融资租。要求向徐工无限采办租赁物并出租给客户拥有、利用、收益第三方直租的次要运作模式为第三方租赁公司按照客户的。式下此模，工无限领取全数货款融资租赁机构向徐。

　　可项目审查二次反馈看法通知书》（以下简称“ 二次反馈看法” ）的要求按照贵会2022年3月29日下发的213159号《中国证监会行政许，构就二次反馈看法所列问题进行了沟通、会商徐工机械会同买卖对方、标的公司及中介机，股份无限公司关于的答复》（以下简称“本答复”）对贵会的二次反馈看法出具了《徐工集团工程机械，重组演讲书中进行了弥补披露并按照二次反馈看法的要求在。无限公司、华泰结合证券无限义务公司本次重组独立财政参谋中信证券股份，锦天城律师事务所法令参谋上海市，机构北京天健兴业资产评估无限公司按照二次反馈看法的要求对相关问题进行了尽职查询拜访和核查审计机构天衡会计师事务所（特殊通俗合股）、苏亚金诚会计师事务所（特殊通俗合股）及评估，专业看法并出具了。构和评估机构对二次反馈看法的答复汇总申明如下现将上市公司、独立财政参谋、法令参谋、审计机，审核请予。

　　24期 分期付款分期 12期-，票两种结算体例 82.95采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　事、监事及高级办理人员8 在投资者任职的董，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　行业门类多工程机械，丰硕产物。械工业协会的统计按照中国工程机，械、路面施工与养护机械、起重机械、高空功课机械等二十大类工程机械包罗铲土运输机械、挖掘机械、混凝土机械、压实机。值、利用寿命差别较大因为分歧设备单台价，类型差别也很大使用范畴、客户，售模式亦分歧所合用的销。售一般采用融资租赁体例如行业内挖掘机械的销，较快回款，比拟其他营业板块较低其应收账款占停业收入；工机械等产物的单台价值高而汽车起重、履带起重、桩，收周期较长客户投资回，营业所需的天分较高打点融资租赁或按揭，信用发卖故凡是为，周期长回款，停业收入的比例相对较高导致该类营业应收账款占。外此，件的单品价值较小工程机械行业配，常信用期较短该类营业通，款规模亦较小发生的应收账。

　　020年7月29日杭州双百成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为24名穿透计较后股，况如下具体情：

　　权节制关系 不合用1 投资者之间有股，具有任何投资与被投资关系天津茂信与金石彭衡之间不。

　　2019年11月18日国度制造业基金成立于，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法报酬非专为本次，1名股东认定为。

　　签定后三个月内付清全数款子融资租赁 3个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.00100%

　　为投资者取得相关股份供给融资放置 不合用5 银行以外的其他法人、其他组织和天然人，不具有彼此供给融资的环境天津茂信与中信保诚之间。

　　芽企业办理无限公司 否38 6-5 江西云，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.05 穿透计较 / 进行穿透计较 2020.05.19 /

　　据天津茂信合股和谈商定在内部决策机制方面：根，磐茂）担任合股企业日常运营其施行事务合股人（即北京，的办理和节制具有自主决策的权力对合股企业的投资营业及其他事务，合股企业对外代表；合股和谈商定按照金石彭衡，彭衡及投资营业以及其他合股事务之办理、运营、节制、决策的全数权柄其施行事务合股人（即金石投资）具有按合股和谈之划定全权担任金石；无限义务公司中信保诚为，团无限公司各持股50%由中信无限与英国保诚集，公司章程商定按照中信保诚，出资比例行使表决权股东会由股东按照，有表决权的股东分歧同意通过股东会决议应由对决议事项。

　　行转账、商承、银承 全款 2个月内 买方在合同签定、交付定金及首付款后上海亦邦机械设备租赁无限公司/杭州亦邦汽车商业无限公司 起重机械 银，配重图及根本图卖方发根本、；方付清设备余款主机发货前买。.00100%

　　去职并于2019年1月插手北京磐茂后田宇、聂磊自从中信财产基金及其子公司，职环境外除上述任，基金及其子公司担任职务田宇、聂磊未在中信财产，金其他基金产物的任何职务亦没有再新担任中信财产基。

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　分布较为分离中信证券股权，“中信无限”）为其第一大股东中国中信无限公司（以下简称，52%的股权持有其15.，持股中信证券约18.45%中信无限及其分歧步履人合计。由九名成员构成中信证券董事会，由中信无限提名此中五名成员，对折成员由中信无限提名因为中信证券董事会过，相关要素分析其他，况归并于中信无限之财政报表内中信证券的运营表示及财政状。

　　减值测试零丁进行，其账面价值的差额计提坏账预备按照其将来现金流量现值低于。

　　外此，在通过任何和谈、任何其他放置天津茂信与中信保诚之间不存，的徐工机械表决权数量的志愿、行为或者现实以寻求配合扩大所可以或许安排的本次买卖完成后，致步履关系不形成一。易完成后本次交，致步履和谈或告竣雷同和谈、放置天津茂信与中信保诚不会签订一，致步履关系不谋求一。

　　签定后三个月内付清全数款子融资租赁 3个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.00100%

　　银行转账、商承、银承 全款 3个月内 账期内付清款子安徽中建机械科技无限义务公司 起重机械、挖掘机械 ，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.00100%

　　、商承、银承 全款 2个月内 账期内付清款子赣州诚翔消息科技无限公司 挖掘机械 银行转账，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.5298%

　　关划定参拍照，天然人、非专为本次买卖设立的法人将本次买卖的全数刊行对象穿透至，透计较员工持股平台的员工人数并按照《证券法》的划定不予穿。外此，而取得的上市公司股份对于许诺因本次买卖，让且其上层股东亦出具响应穿透锁定许诺的买卖对方自股份刊行竣事之日起 36个月内不以任何体例转，立并已存案的私募基金或私募基金办理人来计较穿透人数将其穿透至天然人、非专为本次买卖设立的法人、依法设。

　　 2018.09.05 2020.08.07 穿透计较 是 3 3 上海国企鼎新成长股权投资基金合股企业（无限合股） 否是

　　因客户违约演讲期内，和按揭贷款发卖模式下履行许诺回购权利徐工无限（剔除上市公司）在融资租赁，额别离为10发生赔付的金,2万元、15041.9,1万元和22807.9,84万元420.，13%、0.16%和0.19%占当期停业收入的比例别离为0.。

　　联营等其他经济好处关系 不合用6 投资者之间具有合股、合作、，为本次买卖的买卖对方天津茂信与金石彭衡作，无限股东之外除同为徐工，联营等其他经济好处关系不具有其他合股、合作、。

　　签定后两个月内付清全数款子融资租赁 2个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.9099%

　　衡不具有联系关系关系及分歧步履关系1、天津茂信与中信保诚、金石彭。彭衡具有联系关系关系中信保诚与金石，致步履关系不具有一。

　　有上市公司股份期间均不会谋求上市公司节制权3、相关买卖对方许诺在本次买卖完成后在持，部让渡股权或二级市场增持等打算且本次买卖完成后36个月内无内。许诺的履行为确保前述，诺的法令义务及追查机制造出了弥补许诺相关买卖对方已就违反不谋求节制权承，谋求节制权的许诺如买卖对方违反不，持其违反许诺取得的上市公司股份上市公司有权要求相关买卖对方减，其不可使该等股份的表决权相关买卖对方减持完成前，配该等股份的利润或派发红股且上市公司有权遏制向其分。

　　股另一投资者4 投资者参，策发生严重影响 不合用能够对参股公司的严重决，诚不具有参股关系金石彭衡与中信保。

　　020年8月7日上海胜超成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为27名穿透计较后股，况如下具体情：

　　ted（以下简称“CPE GSL”）设立于2020年6月11日CPE Golden Sail Investment Limi，基金的海外平台之一作为CPE源峰美元。信供给的材料按照天津茂，L除徐工无限外CPE GS，对外投资仍有其他，ENT XIII LIMITED其对外投资CPE INVESTM，开的投资项目储蓄目前有部门尚未公，仍未实施但现阶段。康、软件与贸易办事、消费与互联网范畴储蓄项目录要涉及科技与工业、医疗与健。

　　0期 分期付款分期 12-3，票两种结算体例 53.30采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　入的比例略高于同业业平均程度2、徐工无限应收账款占停业收，可比公司范畴内但仍处于同业业，械行业产物品类浩繁次要缘由系工程机，模式及回款周期分歧分歧产物合用的发卖，品布局、发卖模式等具有差别徐工无限与同业业公司间的产；

　　银行转账、商承、银承 全款 3个月内 账期内付清款子安徽中建机械科技无限义务公司 起重机械、挖掘机械 ，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.00100%

　　外此，环境来看从账龄，款环境较为不变因信用政策和回，各期末演讲期，龄布局也全体连结不变徐工无限应收账款的账，款余额占比均接近90%账龄2年以内的应收账，下表所示具体如：

　　主体节制 不合用2 投资者受统一，股股东及现实节制人中信保诚均不具有控。

　　：“公开辟行证券《证券法》第九条，政律例划定的前提必需合适法令、行，机构或者国务院授权的部分注册并依法报经国务院证券监视办理。法注册未经依，不得公开辟行证券任何单元和小我。具体范畴、实施步调证券刊行注册制的，院划定由国务。形之一的有下列情，对象刊行证券累计跨越二百报酬公开辟行……（二）向特定，的员工人数不计较在内……但依法实施员工持股打算”

　　主体节制 不合用2 投资者受统一，宇、聂磊节制的景象金石彭衡不具有受田。

　　述环境按照上，保诚供给的材料及申明以及天津茂信与中信，理法子》第八十三条相关划定并逐项对照《上市公司收购管，成联系关系关系或分歧步履关系天津茂信与中信保诚不构，况如下具体情：

　　签定后三个月内付清全数款子融资租赁 3个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.00100%

　　所述综上，不具有联系关系关系及分歧步履关系天津茂信与中信保诚、金石彭衡，彭衡具有联系关系关系中信保诚与金石，致步履关系不具有一。

　　述准绳按照上，后的合计人数为119人本次买卖对方穿透计较，200人不跨越。人数具体环境如下买卖对方穿透后的：

　　托无限义务公司 否2 2 光大兴陇信，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2021.01.22 穿透计较 是 进行穿透计较 2002.08.05 /

　　事、监事及高级办理人员8 在投资者任职的董，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　付车款于发车之前付清按揭 2个月内 首，理按揭余款办，后起头还款买方于发车。.00100%

　　企业成长无限公司 否40 7 上海山财，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.09 穿透计较 / 进行穿透计较 2018.12.07 /

　　花君芳家饰无限公司 否35 6-3 威海山，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.05 穿透计较 / 进行穿透计较 2013.04.28 /

　　24期 分期付款分期 12期-，两种结算体例 100.00采纳银行现汇或银行承兑汇票%

　　营业收入占停业收入的比例别离为43.90%、51.25%和39.67%江山智能 江山智能2019年、2020年和2021年地下工程机械板块，大营收来为其第一源

　　主体的国籍、出资布景、资金来历等环境按照CPE GSL上述各次要最终出资，金额与其经济实力能够婚配各次要最终出资主体的出资。

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　期信用丧失为基徐工无限以预。

　　度、结算条目、信用期等三、连系次要客户结算进，放宽信用政策添加停业收入的情弥补披露徐工无限能否具有通过形

　　行业可比公司中在上述6家同，掘机械和混凝土设备为主三一重工的收入来历以挖，铲运机械为主柳工以土石方，相对较短回款周期，占比力低应收账款；源以起重机械为主中联重科的收入来，相对较长回款周期，占比力高应收账款。公司中可比，的产物丰硕、品类齐备三一重工、中联重科，徐工无限相当规模体量与，更为接近行业地位；润邦股份四家企业产物线相对较少而柳工、江山智能、山推股份和，细分产物更专注于，相对较小规模体量。中联重科的差别具体比力如下下面临徐工无限与三一重工、：

　　理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的10 在上市公司任职的董事、监事、高级管，间接节制的企业同时持有本公司股份 不适或者与其本人或者其前项所述亲属间接或者用

　　者高级办理人员中的次要成员3 投资者的董事、监事或，事、监事或者高级办理人员同时在另一个投资者担任董；合用不，保诚的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员之间不具有交叉任职的环境天津茂信的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员中的次要成员与中信。

　　其他联系关系关系 不合用12 投资者之间具有。及施行事务合股人具有联系关系关系中信保诚与金石彭衡的办理人，行事务合股报酬金石投资无限公司具体环境为：金石彭衡办理人及执，券股份无限公司全资子公司金石投资无限公司为中信证，一大股东为中国中信无限公司中信证券股份无限公司的第，有中信保诚50%的股权而中国中信无限公司持。以外除此，间不具有其他联系关系关系金石彭衡与中信保诚之。彭衡相互独立决策但中信保诚与金石，致步履的商定且不具有一，两边形成分歧步履人不因该联系关系关系使得。

　　称“中信财产基金”）股权分布较为分离中信财产投资基金办理无限公司（以下简，其第一大股东中信证券为，35%持股，他对中信财产基金形成节制的景象不具有持股比例跨越50%或者其。此因，信证券参股子公司中信财产基金为中。

　　、司理、施行董事 中信财产基金100%持西藏磐煜创业投资办理无限公司 法定代表人股

　　日为2022年3月31日（1）期后回款统计截止，月31日的期后刻日为3个月距离演讲期末2021年12，常回款周期内尚处于客户正；

　　事、法定代表人 中信财产基金100%持上海磐欣企业办理办事无限公司 施行董股

　　具的许诺函及核查按照天津茂信出，持股、信任持股等违规代持或好处输送等其他不合适我国相关法令律例事项的环境天津茂信及穿透后的各层级股东或权益持有人所持股权或者合股份额均不具有委托。

　　份无限公司（上市公司） 否7 3 公共交通（集团）股，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，市公司属于上，6 2021.01.22 1 / 无需穿透计较 1994.06.0/

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　外此，在通过任何和谈、任何其他放置天津茂信与金石彭衡之间不存，的徐工机械表决权数量的志愿、行为或者现实以寻求配合扩大所可以或许安排的本次买卖完成后，致步履关系不形成一。易完成后本次交，致步履和谈或告竣雷同和谈、放置天津茂信与金石彭衡不会签订一，致步履关不谋求一系

　　付车款于发车之前付清按揭 2个月内 首，理按揭余款办，后起头还款买方于发车。.4487%

　　2年4月202，投资基金办理无限公司签订《财富份额让渡和谈》重庆侨中投资无限公司与信银振华（北京）股权，泰股权投资合股企业（无限合股）财富份额1重庆侨中投资无限公司将其所持北京信银恒,的比例为5.9172%）让渡给信银振华（北京）股权投资基金办理无限公司361.02万元（占北京信银恒泰股权投资合股企业（无限合股）全数出资额。演讲出具日截至本答复，商变动登记手续已打点完毕前述财富份额让渡涉及的工。

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　外此，在通过任何和谈、任何其他放置金石彭衡与中信保诚之间不存，的徐工机械表决权数量的志愿、行为或者现实以寻求配合扩大所可以或许安排的本次买卖完成后，致步履关系不形成一。易完成后本次交，致步履和谈或告竣雷同和谈、放置金石彭衡与中信保诚不会签订一，致步履关系不谋求一。

　　展基金无限公司 否4 2 山东铁路发，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.09 穿透计较 / 进行穿透计较 2016.10.28 /

　　外此，买卖中本次，、国度制造业基金、宁波创绩、徐工金帆、福州兴睿和盛、河南工融金投、上海港通、天津民朴厚德和中信保诚买卖对方为徐工集团、天津茂信、上海胜超、国信集团、建信投资、金石彭衡、杭州双百、宁波创翰、交银金投，对方供给财政参谋办事中信证券并未向买卖。》第十七条第（五）项划定的影响独立财政参谋独立性的景象中信证券不具有《上市公司并购重组财政参谋营业办理法子。

　　伙）及磐茂（上海）投资核心（无限合股）为注：上图中磐信（上海）投资核心（无限合中

　　002年2月22日国信集团成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法报酬非专为本次，1名股东认定为。属于私募基金国信集团不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　为投资者取得相关股份供给融资放置 不合用5 银行以外的其他法人、其他组织和天然人，不具有彼此供给融资的环境中信保诚与金石彭衡之间。

　　件显示申请文，租赁、按揭贷款模式下履行许诺回购权利1）徐工无限（剔除上市公司）在融资，金额合计54发生赔付的,37万元270.，资租赁和按揭贷款累计余额的1.67%占截至 2021年9月30日客户融。将其作为或有事项进行披露2）徐工无限现有会计处置。额及占比、估计欠债确认准绳、同业业可比案例环境等请你公司：连系徐工无限发卖模式、许诺回购赔付金，认为估计欠债的缘由及合理性弥补披露许诺回购权利未确，企业会计原则》相关划定现有会计处置能否合适《。师核查并颁发明白看法请独立财政参谋和会计。

　　行转账、商承、银承 全款 2个月内 买方在合同签定、交付定金及首付款后上海亦邦机械设备租赁无限公司/杭州亦邦汽车商业无限公司 起重机械 银，配重图及根本图卖方发根本、；方付清设备余款主机发货前买。.1099%

　　具的不谋求上市公司节制权许诺为包管相关买卖对方履行其出，的法令义务及追查机制并进一步明白违反许诺，集团工程机械股份无限公司节制权的弥补许诺函》上述15名买卖对方均已出具《关于不谋求徐工，团工程机械股份无限公司节制权的弥补许诺函》项下所作出的许诺许诺其将严酷履行《不谋求节制权许诺函》及《关于不谋求徐工集，反许诺如违，上市公司的丧失其将依法补偿，获得的上市公司股份且对于因违反许诺而，的要求予以减持应按照上市公司，该等股份的表决权减持完成前不可使，配该等股份的利润或派发红股同时上市公司有权遏制向其分。

　　之间的间接或间接投资关系、焦点人员委派环境及各自内部决策机制等情（二）中信无限、中信证券、中信财产基金、中信保诚等企业与天津茂信况

　　务收入占停业收入的比例别离为51.14%、53.60%和54.36%中联重科 中联重科2019年、2020年及2021年起重机械板块业，大营收来历为其第一；为32.10%、29.16%和24.40%混凝土机械板块营业收入占停业收入的比例别离，大应收来为其第二源

　　985年8月21日徐工集团成立于1，得标的资产徐工无限的股权于2002年7月28日取，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法人并非专为本次，1名股东认定为。属于私募基金徐工集团不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　、商承、银承 全款 3个月内 账期内付清款子广西托信消息科技无限公司 挖掘机械 银行转账，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.00100%

　　其所投资企业能否现实开展营业等环境以上关于CPE GSL的设立布景及，景、资金来历、出资金额及与其经济实力的婚配度等CPE GSL各次要最终出资主体的国籍、出资背，的外商投资相关法式CPE GSL履行，披露、计较投资者人数及权益锁定其上层权益持有人能否需进行穿透，体违规入股（伙）等景象的内容以及能否具有违规代持或相关主，申明”之“（十一）CPE GSL的相关环境”中进行了弥补披露已在重组演讲书“第三章 买卖对方根基环境”之“三、其他事项。

　　材料显示按照公开，入来历为起重机械中联重科的次要收，务收入占停业收入的比例别离为51.14%、53.60%和54.36%2019年、2020年及2021年单台产物价值较高的起重机械板块业。期内演讲，别离为29.88%、30.80%和28.43%徐工无限起重机械板块营业收入占停业收入的比例。形成上看从营业，务收入占比大幅低于中联重科徐工无限的起重机械板块业。所述如前，等产物的单台价值高汽车起重、履带起重，信用发卖凡是为，周期长回款，停业收入的比例相对较高导致该类营业应收账款占，业收入比例较中联重科更低故徐工无限应收账款占其营。

　　权节制关系 不合用1 投资者之间有股，具有任何投资与被投资关系金石彭衡与中信保诚之间不。

　　法》第十七条第（五）项、第（六）项划定《上市公司并购重组财政参谋营业办理办，务参谋机构受聘担任上市公司独立财政参谋的“证券公司、证券投资征询机构或者其他财，持独立性该当保，司具有短长关系不得与上市公；景象之一的存鄙人列，他放置与他人配合持有上市公司股份达到或者跨越5%不得担任独立财政参谋：（一）持有或者通过和谈、其，任上市公司董事或者选派代表担；司的买卖对方供给财政参谋办事（五）在并购重组中为上市公；务参谋及其财政参谋主办人独立性的其他景象（六）与上市公司具有短长关系、可能影响财。”

　　事、法定代表人 中信财产基金100%持上海磐诺企业办理办事无限公司 施行董股

　　件显示申请文，1年12月31日1）截至202，.47%、43.29%、29.68%徐工无限演讲期期后回款比率别离为74。例远高于同业业可比上市公司平均程度2）徐工无限应收账款占停业收入的比，余额较大应收账款。告期内3）报，款营业规模不竭扩大徐工无限的分期付。模式、信用政策、同业业可比环境等请你公司：1）连系徐工无限发卖，例较低的缘由及合理性弥补披露期后回款比，备金额计提能否充实以及应收账款坏账准。高于同业业可比上市公司平均程度的缘由及合理性2）弥补披露演讲期应收账款占停业收入比例远。度、结算条目、信用期等3）连系次要客户结算进，放宽信用政策添加停业收入的景象弥补披露徐工无限能否具有通过。师核查并颁发明白看法请独立财政参谋和会计。

　　24期 分期付款分期 18期-，两种结算体例 100.00采纳银行现汇或银行承兑汇票%

　　期内演讲，赁、按揭贷款模式下履行许诺回购权利徐工无限（剔除上市公司）在融资租，的环境如下发生赔付：

　　件显示申请文，上海胜超股权投资合股企业（无限合股）全数合股份额让渡给其他合股人1）上海军民融合财产股权投资基金合股企业（无限合股）拟将其持有的。投资合股企业（无限合股2）淄博金石彭衡股权，透锁定许诺或者将其所持合股份额让渡给其他合股人以下简称金石彭衡）部门上层权益持有人拟出具穿。馈答复出具日截至一次反，尚在进行中上述事宜。的最新进展及估计完成时间请你公司弥补披露上述事宜，应对办法（若有风险）有无不确定性风险及。查并颁发明白看法请独立财政参谋核。

　　股另一投资者4 投资者参，策发生严重影响 不合用能够对参股公司的严重决，、磐茂（上海）投资核心（无限合股）、厦门源峰股权投资基金合股企业（无限合股）合计出资10.25亿元外除中信保诚向天津茂信的LP天津磐茂创业投资办理核心（无限合股）的LP磐信（上海）投资核心（无限合股），不具有任何其他参股关系天津茂信与中信保诚之间，的严重决策不发生严重影响上述参股关系对天津茂信。

　　股份无限公司节制权的许诺函》（以下简称“《不谋求节制权许诺函》”）按照天津茂信等15名相关买卖对方出具的《关于不谋求徐工集团工程机械，市公司股东期间持续无效其作出的许诺在其作为上。

　　问题的审核指引》划定：“本指引所称‘持股平台’是指纯真以持股为目标的合股企业、公司等持股主体《非上市公家公司监管指引第4号——股东人数跨越200人的未上市股份无限公司申请行政许可相关。构监管的私募股权基金、资产办理打算和其他金融打算进行持股”“以依法设立的员工持股打算以及曾经接管证券监视办理机，运作的并规范，原或转为间接持股可不进行股份还。”

　　签定后两个月内付清全数款子融资租赁 2个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.7899%

　　律律例的划定按照现有法，通过非公开体例对外募集资金”私募基金需“面向及格投资者。茂信而言对于天津，司”以及无限合股人“天津磐茂创业投资办理核心（无限合股）”天津茂信的合股人包罗：通俗合股人“北京磐茂投资办理无限公，“北京磐茂投资办理无限公司”该无限合股人的通俗合股人亦为。此因，外部投资者天津茂信无，基金存案范畴不属于私募，金登记存案法式未履行私募基。

　　其他联系关系关系 不合用12 投资者之间具有，mited及其上层股东与中信保诚及其上层股东不具有重合关系CPE Golden Sail Investment Li，保诚及其联系关系方（包罗中信证券及其子公司）不具有任职关系北京磐茂投资办理无限公司的现实节制人田宇和聂磊亦与中信。

　　首付车款于发车之前付清分期 36-48期 ，分期营业余款打点，款 74.37发车后按分期还%

　　、商承、银承 全款 2个月内 账期内付清款子姑苏宏呈祥机械无限公司 挖掘机械 银行转账，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.00100%

　　018年2月2日宁波创绩成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为6名穿透计较后股，况如下具体情：

　　额别离为当期核销坏账丧失金额的5.87倍、6.41倍、6.64倍2019年度、2020年度和2021年度徐工无限的期初坏账预备余；此因，够充实笼盖预期坏账丧失徐工无限坏账预备余额能。

　　首付车款于发车前付清融资租赁 2个月内 ，融资租赁余款打点，车前打点完毕融资手续于发。始还款 100.00买方于发车后次月开%

　　块收入占停业收入的比例别离为60.56%、46.69%和34.35%润邦股份 润邦股份2019年、2020年及2021年物料搬运配备板，别离为14.64%、24.41%和34.39%海洋工程配备及配套配备板块收入占停业收入的比例，入板块的前两为其营业收名

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　节制权许诺的履行束缚办法等环境的内容以上关于相关买卖对方不谋求上市公司，（十二）相关买卖对方不谋求上市公司节制权的相关环境”中进行了弥补披露已在重组演讲书“第三章 买卖对方根基环境”之“三、其他事项申明”之“。

　　（国资发鼎新[2016]133号）的相关划定并依法设立的员工持股平台徐工金帆系按照《关于国有控股夹杂所有制企业开展员工持股试点的看法》，划定认定为1名股东按照《证券法》的。属于私募基金徐工金帆不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　上市公司对比可比，际计提比例与同业业公司比拟不具有较大差别演讲期各期末徐工无限的应收账款坏账预备实。

　　认和计量》第一章第六条“对于财政担保合同按照《企业会计原则第22号——金融东西确，此类合同视作安全合同刊行方之前明白表白将，关原则进行会计处置的而且已按照安全合同相，或安全合同相关原则能够选择合用来源根基则。基于单项合同该选择能够，一经做出但选择，撤销不得。则否，合同合用来源根基则相关财政担保。保合同财政担，或点窜后的债权东西条目偿付债权时是指当特定债权人到期不克不及按照最后，同持有人赔付特定金额的合同要求刊行标的目的承受丧失的合。”

　　/资金办理机构设立时间 出资主体/资金办理机构所处国度 相关布景环境及其经济实力婚配程出资层级 各层权益持有者 持股比例 出资金额（美元） 出资主体/资金办理机构 出资主体度

　　首付车款于发车之前付清分期 36-48期 ，分期营业余款打点，款 48.37发车后按分期还%

　　017年7月26日建信投资成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法报酬非专为本次，1名股东认定为。属于私募基金建信投资不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　表可知如上，体来看比可比上市公司更为隆重徐工无限的坏账预备计提政策总，以上的应收账款对于账龄在3年，比例为100%坏账预备计提，账款坏账预备计提更为充实特别对于账龄较长的应收，特点和应收账款风险特征也更合适徐工无限的运营。

　　000年9月28日中信保诚成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法报酬非专为本次，1名股东认定为。属于私募基金中信保诚不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　无限参考汗青信用丧失经验其他联系关系方款子组合 徐工，将来经济情况的预测连系当前情况以及对，预期信用丧失率通过整个存续期，期信用损计较预失

　　行转账、商承、银承 全款 2个月内 买方在合同签定、交付定金及首付款后上海亦邦机械设备租赁无限公司/杭州亦邦汽车商业无限公司 起重机械 银，配重图及根本图卖方发根本、；方付清设备余款主机发货前买。.6790%

　　在投资者任职的董事、监事及高级办理人员9 持有投资者30%以上股份的天然人和，弟姐妹及其配头、配头的兄弟姐妹及其配头等亲属其父母、配头、后代及其配头、配头的父母、兄，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　为投资者取得相关股份供给融资放置 不合用5 银行以外的其他法人、其他组织和天然人，不具有彼此供给融资的环境天津茂信与金石彭衡之间。

　　、信用期在演讲期内未发生严重变化3、徐工无限与次要客户的结算条目，算进度优良截至目前结，龄布局全体连结不变且演讲期各期末账。外此，内各期演讲期，期应收款占停业收入比重全体趋于下降徐工无限分期付款模式和应收账款及长。疫情影响次要受，在2020岁暮阶段性上升后于2021岁暮较着下降应收单据、应收账款及持久应收款合计占停业收入比重。用政策添加停业收入的环境徐工无限不具有通过放宽信。

　　高于同业业可比上市公司平均程度的缘由及合理二、弥补披露演讲期应收账款占停业收入比例远性

　　资无限义务公司 否1 1 湘江财产投，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.11.09 穿透计较 是 进行穿透计较 2009.06.30 是

　　节制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份 不适11 上市公司董事、监事、高级办理人员和员工与其所用

　　事、监事及高级办理人员8 在投资者任职的董，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　信财产基金通过上海磐信夹层投资办理无限公司100%持上海磐蓉投资办理无限公司 施行董事、法定代表人 中股

　　表所示如上，别离为38.66%、31.69%和33.25%演讲期内各期徐工无限应收账款占停业收入的比例。山推股份和润邦股份作为同业业可比上市公司以三一重工、中联重科、柳工、江山智能、，例的平均值为33.75%、28.90%和30.43%则演讲期内各期同业业可比上市公司应收账款占停业收入比。入的比例略高于同业业平均值徐工无限应收账款占停业收，公司范畴的中档程度但仍处于同业业可比，份应收账款占停业收入的比例低于徐工无限此中三一重工、柳工、山推股份和润邦股，占停业收入的比例高于徐工无限中联重科和江山智能应收账款。

　　信用政策、同业业可比环境等一、连系徐工无限发卖模式、，例较低的缘由及合理性弥补披露期后回款比，预备金额计提能否充以及应收账款坏账分

　　理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的10 在上市公司任职的董事、监事、高级管，间接节制的企业同时持有本公司股份 不适或者与其本人或者其前项所述亲属间接或者用

　　、商承、银承 全款 3个月内 账期内付清款子广西托信消息科技无限公司 挖掘机械 银行转账，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.0899%

　　付款、按揭贷款、融资租赁和分期付款徐工无限次要产物发卖模式分为全额。资租赁发卖模式下在按揭贷款和融，许诺回购权利徐工无限承担。

　　无限参考汗青信用丧失经验贸易承兑汇票组合 徐工，将来经济情况的预测连系当前情况以及对，个存续期预期信用丧失率通过违约风险敞口和整，期信用损计较预失

　　已出具许诺天津茂信，取得的上市公司股份许诺因本次买卖而，体例让渡且其上层股东亦出具响应穿透锁定许诺自股份刊行竣事之日起 36个月内不以任何。此因，法设立并已存案的私募基金或私募基金办理人来计较穿透人数将天津茂信穿透至天然人、非专为本次买卖设立的法人、依。东人数为2名穿透计较后股，况如下具体情：

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　%以上股份的天然人7 持有投资者30，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　者高级办理人员中的次要成员3 投资者的董事、监事或，事、监事或者高级办理人员同时在另一个投资者担任董；合用不，彭衡的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员之间不具有交叉任职的环境中信保诚的董事、监事及高级办理人员/次要办理人员中的次要成员与金石。

　　而言全体，了合理、隆重的坏账预备计提政策徐工无限按照本身营业特点制定，行业可比公司平均值不具有严重差别现实计提应收账款坏账预备比例与同，间波动平稳且各年度之，账预备计提充实应收账款的坏，收账款坏账预备老例合适同业业计提应。

　　事、法定代表人 中信财产基金100%持上海磐信股权投资办理无限公司 施行董股

　　%以上股份的天然人7 持有投资者30，上市公司股份 不适与投资者持有统一用

　　股份无限公司（上市公司） 否21 5 中国华融资产办理，对外投资具有其它，买卖停 牌前6个月至今但取得权益时间在本次，市公司属于上，1 2020.10.14 1 / 无需穿透计较 1999.11.0/

　　签定后两个月内付清全数款子融资租赁 2个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.6099%

　　17年12月29日交银金投成立于20，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，无限股权外除持有徐工，外投资环境具有其他对，买卖设立的法报酬非专为本次，1名股东认定为。属于私募基金交银金投不，基金办理人登记存案法式未履行私募基金或私募。

　　求徐工集团工程机械股份无限公司节制权的弥补许诺函》按照天津茂信等15名相关买卖对方出具的《关于不谋，方之间内部让渡所持有的上市公司股份或在二级市场增持上市公司股份等打算该等买卖对方确认其在本次买卖完成后36个月内不具有与本次买卖的买卖对。

　　 银行转账、商承、银承 全款 6个月内 账期内付清款子2019年 徐州工程机械集团无限公司 工程机械零件产物，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.9399%

　　茂信简直认按照天津，持股、信任持股等违规代持或好处输送等其他不合适我国相关法令律例事项的环境天津茂信及穿透后的各层级股东或权益持有人所持股权或者合股份额均不具有委托。

　　0期 分期付款分期 12-3，票两种结算体例 79.82采纳银行现汇或银行承兑汇%

　　020年7月8日金石彭衡成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交。已出具许诺金石彭衡，取得的上市公司股份许诺因本次买卖而，式让渡且其上层股东亦出具响应穿透锁定许诺自股份刊行竣事之日起36个月内不以任何方。此因，法设立并已存案的私募基金或私募基金办理人来计较穿透人数将金石彭衡穿透至天然人、非专为本次买卖设立的法人、依。立并已存案的私募基金因为金石彭衡为依法设，定为1名股东故金石彭衡认。

　　2019年9月19日河南工融金投成立于，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为7名穿透计较后股，况如下具体情：

　　别离为81.56%、69.75%和29.18%徐工无限演讲期内各期末应收账款的期后回款比例，阐发如下回款环境：

　　上述分析，信用期在演讲期内未发生严重变化徐工无限与次要客户的结算条目、，算进度优良截至目前结，龄布局全体连结不变且演讲期各期末账。外此，内各期演讲期，期应收款占停业收入比重全体趋于下降徐工无限分期付款模式和应收账款及长。疫情影响次要受，在2020岁暮阶段性上升后于2021岁暮较着下降应收单据、应收账款及持久应收款合计占停业收入比重。用政策添加停业收入的环境徐工无限不具有通过放宽信。

　　业成长投资无限公司 否25 4 山东省现代产，对外投资有其它，买卖停牌前6个月至今但取得权益时间在本次，2020.12.31 穿透计较 / 进行穿透计较 2016.10.21 /

　　间 穿透计较人数 能否为已存案的私募基金或基金办理人 该私募基金能否合规运序号 出资层级 各层权益持有者 能否专为本次买卖设立 成立时间 取得权益时作

　　诚集团股份无限公司合营企业中信保诚为中信无限和英国保，诚50%股权各持有中信保。中信保诚的节制权中信无限不享有。

　　石彭衡的施行事务合股人金石投资无限公司为金，控股股东为中信证券金石投资无限公司的。易完成后本次交，市公司2.32%的股权金石彭衡估计将持有上，例较低持股比。团工程机械股份无限公司节制权的许诺函》按照金石彭衡出具的《关于不谋求徐工集，上市公司委派董事金石彭衡将不会向。》第十七条第（一）项划定的影响独立财政参谋独立性的景象中信证券不具有《上市公司并购重组财政参谋营业办理法子。

　　理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的10 在上市公司任职的董事、监事、高级管，间接节制的企业同时持有本公司股份 不适或者与其本人或者其前项所述亲属间接或者用

　　施行新金融东西原则2019年徐工无限，019年度一般企业财政报表格局的通知》（财会〔2019〕6号）的划定按照《企业会计原则第22号——金融东西确认和计量》及《关于修订印发2，划一项目计提的丧失预备对贷款许诺、财政担保合，债”项目中填列该当在“估计负，的信用丧失计入“信用减值丧失”各项金融东西信用减值预备所确认。

　　表所示如上，信用期在演讲期内未发生严重变化徐工无限与次要客户的结算条目、，结算进度优良且截至目前。

　　限参考汗青信用丧失经验账龄阐发法组合 徐工有，将来经济情况的预测连系当前情况以及对，续期预期信用丧失率对照表编制应收款子账龄与整个存，期信用损计较预失

　　首付车款于发车之前付清分期 6期-48期 ，分期营业余款打点，款 37.59发车后按分期还%

　　转账、商承、银承 全款 6个月内 账期内付清款子徐州工程机械集团无限公司 工程机械零件产物 银行，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.8494%

　　在上述中信财产基金的部门子公司中担任职务田宇、聂磊虽然由于基金办理持续性的缘由仍，信的决策不遭到中信财产基金的影响但田宇、聂磊在北京磐茂与天津茂，信不具有分歧步履的关系中信财产基金与天津茂。

　　及上市公司能否需要履行外商投资相关法式（二）CPE GSL间接投资徐工无限，披露、计较投资者人数及权益锁定其上层权益持有人能否需进行穿透，关主体违规入股（伙）等情以及能否具有违规代持或相形

　　2020年6月10日天津民朴厚德成立于，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为12名穿透计较后股，况如下具体情：

　　2年5月202，革成长股权投资基金合股企业（无限合股）签订《财富份额让渡和谈》上海军民融合财产股权投资基金合股企业（无限合股）与上海国企改，无限合股）将其所持上海胜超财富份额10上海军民融合财产股权投资基金合股企业（,%）让渡给上海国企鼎新成长股权投资基金合股企业（无限合股）000.00万元（占上海胜超全数出资额的比例为3.0993。演讲出具日截至本答复，商变动登记手续已打点完毕前述财富份额让渡涉及的工。

　　其所投资企业能否现实开展营业等环境二、连系CPE GSL的设立布景及，景、资金来历、出资金额及与其经济实力的婚配度等CPE GSL各次要最终出资主体的国籍、出资背，及上市公司能否需要履行外商投资相关法式弥补披露CPE GSL间接投资徐工无限，披露、计较投资者人数及权益锁定其上层权益持有人能否需进行穿透，关主体违规入股（伙）等情以及能否具有违规代持或相形

　　股另一投资者4 投资者参，策发生严重影响 不合用能够对参股公司的严重决，衡不具有参股关系天津茂信与金石彭。

　　工程机械主机和工程机械配件及其他山推股份 山推股份的产物可分为，业收入的比例别离为53.36%、54.92%和 61.75%2019年、2020年及 2021年工程机械主机板块收入占营，别离为35.12%、34.02%和26.51工程机械配件及其他板块收入占停业收入的 比例%

　　限部属各主机厂的海外发卖渠道（2）徐工进出口作为徐工有，械出口发卖营业次要处置工程机，凡是为预收约30%款子针对海外客户的信用政策，2年内领取余款在1-，81.24%、56.67%和19.86%故演讲期各期末应收账款期后回款比例别离为，应收账款期后回款比例相对较低2020岁暮和2021岁暮；

　　上综，后的合计人数为119人本次买卖对方穿透计较，200人未跨越，律例划定合适相关。

　　签定后三个月内付清全数款子融资租赁 3个月内 合同。环境下特殊，长至180天付款刻日延。.8599%

　　披露期后回款比例较低的缘由及合理性1、上市公司已在重组演讲书中弥补，与同业业可比公司平均值不具有严重差别徐工无限现实计提应收账款坏账预备比例，账预备计提充实应收账款的坏；

　　018年2月2日宁波创翰成立于2，取得标的资产徐工无限的股权于2020年10月19日，存案的私募基金而且合规运作系在中国证券投资基金业协会，无限股权外除持有徐工，对外投资环境不具有其他，易设立的主体为专为本次交，东人数为2名穿透计较后股，况如下具体情：

　　联营等其他经济好处关系 不合用6 投资者之间具有合股、合作、，为本次买卖的买卖对方金石彭衡与中信保诚作，无限股东之外除同为徐工，联营等其他经济好处关系不具有其他合股、合作、。

　　、商承、银承 全款 2个月内 账期内付清款子姑苏宏呈祥机械无限公司 挖掘机械 银行转账，承兑汇票两种结算体例采纳银行现汇或银行。.7399%

　　信供给的材料按照天津茂，、出资布景、资金来历、出资金额等环境如下CPE GSL各次要最终出资主体的国籍：